鉅大LARGE | 點(diǎn)擊量：253次 | 2023年08月07日
在TSLA的暗戰(zhàn)之下，我國電池供應(yīng)商是不是可獲利？
特斯拉的進(jìn)入“對我國公司來說是一個(gè)巨大的機(jī)遇”，但加工符合外國公司標(biāo)準(zhǔn)的電池具有挑戰(zhàn)性。
松下和特斯拉之間的“戰(zhàn)友情”，在2017年一月四日攀至頂峰。
Gigafactory——兩家公司耗資50億美元在內(nèi)華達(dá)州沙漠中建造的的電池廠，在彼時(shí)開始大規(guī)模加工鋰離子電池，為特斯拉的電動(dòng)汽車供應(yīng)動(dòng)力。有關(guān)松下總裁津賀一弘而言，與特斯拉的合作，象征著這家百年公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，這是一個(gè)值得品味的時(shí)刻。
“我們將共同引領(lǐng)世界電動(dòng)汽車市場，”津賀一弘宣稱。
特斯拉的創(chuàng)始人伊隆?馬斯克（ElonMusk）也很給面子，對合作伙伴不吝贊美之詞：“我們認(rèn)為松下的技術(shù)是全球No.1?！?/p>
符合Exic IIB T4 Gc防爆標(biāo)準(zhǔn)
充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%
如今，距Gigafactory這個(gè)里程碑僅僅過去了兩年多，松下和特斯拉的關(guān)系開始急轉(zhuǎn)直下。四月份，在日經(jīng)新聞透露松下將凍結(jié)其Gigafactory的投資后，馬斯克在Twitter上指責(zé)松下對Model3產(chǎn)量上不去負(fù)有緊要責(zé)任。他在推特上稱，松下的電池加工“自去年七月份以來，就一直限制著Model3的產(chǎn)量”。
伴隨著罕見的公開口角，松下也對特斯拉的“我國計(jì)劃”日益擔(dān)憂。今年春季，特斯拉在上海開設(shè)了名為Gigafactory3的電池和汽車廠。從今年一月七日正式在上海臨港破土動(dòng)工，到五月三十一日宣布開放車輛預(yù)訂，特斯拉在我國的節(jié)奏走得挺快。但松下決定不對我國的廠進(jìn)行投資。
同床異夢
松下決定退出投資之際，馬斯克的公司正面對著特斯拉Model3棘手的加工問題。在馬斯克的計(jì)劃中，他希望這輛汽車使公司從一個(gè)利基制造商轉(zhuǎn)變?yōu)橐患掖蟊娛袌龅那鍧嵞茉雌嚬尽?/p>
特斯拉最近的加工困境并非松下停止投資的筆直導(dǎo)火索，但自那以后，這家汽車制造商的麻煩不斷新增。據(jù)報(bào)道，特斯拉第一季度的虧損是華爾街預(yù)期的兩倍，因?yàn)槠淦嚱桓读勘壬弦患径认陆盗?0％。今年的頭三個(gè)月，特斯拉燒掉了15億美元的現(xiàn)金，即40%的儲(chǔ)備，這導(dǎo)致馬斯克承認(rèn)，快速籌集更多資金的想法“是可取的”。
IP67防水，充放電分口 安全可靠
標(biāo)稱電壓：28.8V
標(biāo)稱容量：34.3Ah
電池尺寸：(92.75±0.5)* (211±0.3)* (281±0.3)mm
應(yīng)用領(lǐng)域：勘探測繪、無人設(shè)備
或許更令人擔(dān)憂的是，許多分解人士預(yù)計(jì)，特斯拉在美國的需求將保持疲軟，因?yàn)槊绹髂陮⒅鸩饺∠潆妱?dòng)汽車的聯(lián)邦稅收補(bǔ)貼。特斯拉的目標(biāo)是到2020年，年銷量達(dá)到100萬輛，但該公司最近已廢止了達(dá)到該目標(biāo)的日期。2018年，該公司交付了245,240輛汽車。
山田佳彥（YoshihikoYamada）
隨著壓力的新增，特斯拉和松下都在公開尋求新的合作伙伴。雖然特斯拉和松下之間的開創(chuàng)性合作仿佛并未到岌岌可危的地步，但大多數(shù)分解師都認(rèn)為，兩家公司減少對彼此的依靠是有道理的。
野村的高級股票分解師ChristopherEberle表示，“這種合作關(guān)系對特斯拉很緊要，因?yàn)樗上履壳笆窃摴疚ㄒ坏碾姵毓?yīng)商?！薄霸捳f回來，特斯拉對松下而言更為緊要，因?yàn)樗麄兪谴笠?guī)模加工中唯一的電動(dòng)汽車客戶?！?/p>
松下已經(jīng)開始對特斯拉進(jìn)行全面對沖。今年一月，它開始與豐田汽車公司合作開發(fā)棱柱電池以張大其潛在客戶群，這是一種與特斯拉汽車不同的電池類型。
據(jù)說，馬斯克對兩家日本公司之間的合作感到不滿，但“對松下公司來說，僅僅供應(yīng)一家汽車制造商毫無意義，因?yàn)殡妱?dòng)汽車的發(fā)展勢頭如此強(qiáng)勁，”Eberle說道。
倘若特斯拉要實(shí)現(xiàn)加入大眾市場汽車公司行列的目標(biāo)，它可能要更多的電池供應(yīng)商。此外，還有成本問題：依據(jù)松下內(nèi)部人士的說法，馬斯克常常筆直打電話給津賀一弘要求降低電池價(jià)格。擁有更多的供應(yīng)商，會(huì)帶給他更多的議價(jià)能力。
馬斯克曾表示，他希望多家電池供應(yīng)商參與其上海業(yè)務(wù)。人們也推測他正在與一些我國電池制造商談判。瑞銀（UbS）分解師KenjiYasui表示，這對松下而言可能是個(gè)問題。“這是作為特斯拉獨(dú)家電池供應(yīng)商的潛在損失……在差異化和談判優(yōu)點(diǎn)方面，將是一個(gè)重大的負(fù)面影響，”他說。
但在松下內(nèi)部，特斯拉的緊要性幾乎毫無疑問。
“倘若與特斯拉的合作停止，無論合作伙伴是誰，我們的電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)都不會(huì)成功，”一位松下高管表示，而這也代表了該公司大多數(shù)領(lǐng)先者的共識。
松下為甚么撤了？
倘若不出意外，津賀一弘與特斯拉的聯(lián)盟已為松下注入了新的生機(jī)。當(dāng)津賀一弘在2012年成為該公司的總裁時(shí)，他被迫接受了注定失敗的等離子電視業(yè)務(wù)。該部門的現(xiàn)金大量流失：從2011年到2013年，該公司凈虧損超過1.5萬億日元（134億美元）。經(jīng)過大規(guī)模重組后，津賀一弘開始率領(lǐng)松下切換新的航向，包括汽車電子產(chǎn)、節(jié)能住宅以及與特斯拉的合作。
作為松下的“救火隊(duì)長”，津賀一弘和“傳奇”的馬斯克完全不是同道中人。但這種關(guān)系在很多方面為津賀一弘帶來了回報(bào)，他被認(rèn)為打破了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的日本CEO的模式。與特斯拉的合作，使松下在潛在的變革型新行業(yè)中發(fā)揮了關(guān)鍵用途，兩家公司在其中擔(dān)任了早期的領(lǐng)導(dǎo)角色。依據(jù)高盛和IHSGlobalInsight的數(shù)據(jù)，特斯拉的Model3是市場上最暢銷的電動(dòng)汽車，也是體量最大的純電動(dòng)汽車。
然而，等離子電視的慘敗“學(xué)費(fèi)”高昂，一直縈繞在津賀一弘的腦海，這讓他重新評估了對特斯拉的投資。松下高管認(rèn)為，特斯拉的投資需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了他們所能承受的范圍，他們不希望陷入另一場和等離子電視規(guī)模相當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)危機(jī)。
與此同時(shí)，他們也發(fā)現(xiàn)了其他令人擔(dān)憂的因素。去年夏天，馬斯克在Twitter上發(fā)表了一份誤導(dǎo)性表明，稱他將特斯拉的股份私有化，這促使美國證券交易委員會(huì)展開了調(diào)查，也令大阪的高管們憂心忡忡。
有關(guān)汽車電池業(yè)務(wù)依靠于一個(gè)高瞻遠(yuǎn)矚同時(shí)也不穩(wěn)定、輕易發(fā)表離譜表明的人，松下公司的管理層越來越感到不安。該業(yè)務(wù)對松下重塑自身的計(jì)劃至關(guān)緊要。在那篇讓他與美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)陷入糾紛的推文中，馬斯克表示他已經(jīng)獲得了每股420美元的私有化計(jì)劃資金，這個(gè)數(shù)字也是大麻的俚語。松下公司一位高管稱，馬斯克的表明“不可想象”，倘若該計(jì)劃得以執(zhí)行，可能會(huì)引發(fā)集體。結(jié)果在下個(gè)月，該高管在網(wǎng)絡(luò)直播中看到馬斯克深吸了一支大麻，他目瞪口呆。
盡管如此，在十月份，津賀一弘表示日本電子集團(tuán)依然對在北美進(jìn)行額外投資持開放態(tài)度，“我們與特斯拉同進(jìn)退。”而其合作伙伴計(jì)劃明年在內(nèi)華達(dá)州斯帕克斯廠將產(chǎn)量提高50％。
然而，從那時(shí)起，Model3的加工就面對諸多挫折。每周5,000輛（分解師認(rèn)為確保盈利所需的最低限度）Model3產(chǎn)量的目標(biāo)已被推遲兩次。這迫使松下降低了盈利預(yù)期，并調(diào)遣了200多名工程師到Gigafactory廠，試圖提高其核心電池包件的產(chǎn)量。
據(jù)估計(jì)，截至三月三十一日的財(cái)年，松下特斯拉電池部門的運(yùn)營虧損大幅張大，達(dá)到200億日元。松下的資產(chǎn)率，幾乎達(dá)到2011-12財(cái)年重組等離子電視的水平。
在此背景下，松下決定凍結(jié)對Gigafactory的進(jìn)一步投資。兩家公司都同意聚集精力提高內(nèi)華達(dá)廠的效率，而非注入更多資金。此前，松下曾預(yù)計(jì)將在該廠追加投資1000億至1500億日元。
“我國公司的巨大機(jī)遇”
約莫在去年夏天，馬斯克的推文讓松下的高管們震驚之際，他們也開始關(guān)注另一個(gè)問題：特斯拉雄心勃勃的上海Gigafactory3計(jì)劃。
“特斯拉設(shè)想的上升曲線過于陡峭，”松下高管在該項(xiàng)目于去年七月宣布的幾個(gè)月后表示。
松下依然受到等離子電視過度投資的困擾，他們擔(dān)心會(huì)在電池業(yè)務(wù)上投入更多。盡管如此，松下還是準(zhǔn)備為Gigafactory3加工的汽車供應(yīng)電池，無論是作為唯一供應(yīng)商還是眾多供應(yīng)商之一?！耙婚_始就沒有從單一公司采購的預(yù)設(shè)，”松下的一位內(nèi)部人士表示，“這個(gè)問題取決于特斯拉的決定?！?/p>
但松下最近決定拒絕投資上海廠。馬斯克已經(jīng)在早些時(shí)候調(diào)整了我國廠的產(chǎn)量承諾：四月份，他表示希望到今年年底每周加工1,000至2,000輛Model3，這低于他一月份估計(jì)的3,000輛。
特斯拉一直在尋求與我國電池制造商聯(lián)盟，如當(dāng)代安培科技（通常被稱為CATL），國有石油巨頭所擁有的比亞迪和天津力神電池，但尚未達(dá)成任何協(xié)議。
特斯拉上海業(yè)務(wù)難以與電池供應(yīng)商達(dá)成協(xié)議，有一個(gè)潛在因素是其使用圓柱形電池，這種電池相對更容易制造，但與我國量產(chǎn)的不同。
在我國，大多數(shù)電動(dòng)汽車制造商使用所謂的棱柱形電池——由許多正負(fù)極并列而成的方形扁平電池。與使用圓柱形電池的電池包相比，棱柱形電池可以制造得更小、更輕，但成本更高，容易過熱。
馬斯克公開表示，特斯拉已經(jīng)從我國政府那里獲得了對Gigafactory3的支持，但有些人對美國公司在我國電動(dòng)汽車市場蓬勃發(fā)展的可能性持謹(jǐn)慎態(tài)度。我國電動(dòng)汽車市場被認(rèn)為對北京方面具有緊要戰(zhàn)略意義。
摩根士丹利在最近的一份報(bào)告中指出：“我們理解特斯拉在我國國內(nèi)汽車制造業(yè)中站穩(wěn)腳跟的背后邏輯，因?yàn)樗S了我國國內(nèi)快速上升的電動(dòng)汽車行業(yè)。”“我們相信，隨著技術(shù)越來越先進(jìn)[和]越來越敏感，特斯拉對其上海廠的控制可
