自美商務(wù)部制裁中興事件爆發(fā)至今，我國“缺心少魂”——缺少芯片和手機(jī)操作系統(tǒng)核心研發(fā)能力的事實(shí)被揭露得一絲不掛。心疼中興的同時(shí)，赤裸裸地?cái)[在國人面前的事實(shí)，引發(fā)了市場對(duì)我國制造業(yè)核心技術(shù)的一番熱議。

芯片制造業(yè)的技術(shù)沉淀以及人才隊(duì)伍建設(shè)等方面都需要時(shí)間，才能產(chǎn)生共振，促進(jìn)其發(fā)展。依靠政策扶持與推動(dòng)，并不能在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)對(duì)高端制造、以及其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生太大改變。從中興被制裁的事件，看鋰電行業(yè)巨頭——寧德時(shí)代，細(xì)思之下，發(fā)現(xiàn)它并非毫無缺點(diǎn)。

在中美現(xiàn)在的貿(mào)易關(guān)系下，我國的新能源汽車行業(yè)給傳統(tǒng)汽車造成了沖擊，那么，作為它的“心臟”——鋰電，會(huì)是“特不靠譜”的下一個(gè)打擊目標(biāo)？全球領(lǐng)先的鋰電池供應(yīng)商——寧德時(shí)代會(huì)否遭遇黑天鵝？

自從去年年底，寧德時(shí)代準(zhǔn)備IPO的消息出來，一直到今年4月4日寧德時(shí)代成功過會(huì)。從首次發(fā)布招股說明書到成功過會(huì)，前后不足5個(gè)月，說明了“大國重器”受到的重視。而成立不到7年，就完成了千億估值也足以反映了投資者對(duì)其未來前景的看好。

寧德時(shí)代的發(fā)展得益于ATL的技術(shù)優(yōu)勢。眾所周知，CATL與ATL有著千絲萬縷的關(guān)系。

早年間，憑借曾毓群等干將帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)成員努力攻關(guān)，解決了電池包反復(fù)充放鼓包問題，促使新能源科技有限公司成為蘋果手機(jī)電池供應(yīng)商。而后在2012年，寶馬想開發(fā)新能源汽車動(dòng)力電池業(yè)務(wù)，ATL拒接。但曾毓群等人看到了未來動(dòng)力電池市場決定當(dāng)獨(dú)出來做動(dòng)力電池業(yè)務(wù)，成立了寧德時(shí)代。也正是成為了華晨寶馬的供應(yīng)商后才讓寧德時(shí)代為人知曉。要知道2012年的時(shí)候，國內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)屈指可數(shù)，而新能源汽車的配套補(bǔ)貼政策使得外資企業(yè)更傾向于找國內(nèi)的電池企業(yè)。比亞迪封閉的供應(yīng)鏈，使其電池事業(yè)部自給自足，雖為其電動(dòng)車贏得了市場先機(jī)，卻錯(cuò)失了用電池撬開其他汽車廠商大門的時(shí)機(jī)。這讓后起之秀寧德時(shí)代有時(shí)間迎頭趕上。

從2012年至今，除了華晨寶馬，寧德時(shí)代還與宇通客車、上汽集團(tuán)、北汽集團(tuán)等國內(nèi)知名車企成為了合作伙伴。

據(jù)OFweek產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2017年全年的全球動(dòng)力電池出貨量再創(chuàng)新高，達(dá)42.61GWh，而寧德時(shí)代拿下全球出貨量第一。

此外，過去3年，寧德時(shí)代的動(dòng)力電池系統(tǒng)銷量分別為2.18GWh、6.81GWh、9.87GWh。去年，寧德時(shí)代的裝機(jī)量更是占據(jù)中國市場三成左右的市場份額，超過國內(nèi)外知名企業(yè)，一舉拿下全球動(dòng)力電池銷售桂冠。

但一路高歌的寧德時(shí)代無論從自身產(chǎn)品出發(fā)，還是從產(chǎn)品涉及的原材料出發(fā)，都或多或少存在著與中興類似的問題，部分先進(jìn)的核心技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)備掌握在外國手里。

在2018年4月4日發(fā)審委的提問中，除了常規(guī)的盡職問詢，多個(gè)問題涉及TDK和寧德時(shí)代的關(guān)聯(lián)性。這一方面出于對(duì)上市民企外資股比的審查，另一方面也披露了TDK曾經(jīng)以及目前與寧德時(shí)代的關(guān)聯(lián)關(guān)系。

TDK直接或間接持有寧德時(shí)代隔膜供應(yīng)商上海月泉，寧德時(shí)代還向TDK銷售動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池系統(tǒng)、鋰電池材料以及提供咨詢等服務(wù)。發(fā)審委要求寧德時(shí)代回應(yīng)公司實(shí)際控制人與ATL、TDK之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，寧德時(shí)代目前是否為TDK實(shí)際控制，是否存在股權(quán)代持等利益相關(guān)問題。

美日關(guān)系密切，如果被特朗普點(diǎn)名，TDK或?qū)嗔伺c寧德時(shí)代的技術(shù)關(guān)聯(lián)，這將對(duì)寧德時(shí)代造成不小的損失了。

此外，從整體原材料的布局情況來看，寧德時(shí)代依然處于弱勢。

2018年3月10日，*ST吉恩發(fā)布公告，全資孫公司吉恩國際擬將其持有的北美鋰業(yè)全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給寧德時(shí)代的全資孫公司加拿大時(shí)代，交易完成后寧德時(shí)代將取得北美鋰業(yè)的控股權(quán)。

北美鋰業(yè)主要業(yè)務(wù)為鋰礦開采、選礦和冶煉。2016年公司收購北美鋰業(yè)之后對(duì)北美鋰業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)工藝優(yōu)化及升級(jí)改造，2017年7月開始了選廠試車，目前處于氧化鋰精礦試生產(chǎn)階段，尚未進(jìn)入商業(yè)投產(chǎn)階段。同時(shí)北美鋰業(yè)已經(jīng)完成了43－101可研報(bào)告，涵蓋了碳酸鋰的投資分析和建設(shè)方案。

*ST吉恩3月3日曾發(fā)布公告，寧德時(shí)代擬出資5000萬加元對(duì)北美鋰業(yè)進(jìn)行增資，另出資1600萬加元認(rèn)購北美鋰業(yè)可轉(zhuǎn)債。增資擴(kuò)股前，吉恩國際持有北美鋰業(yè)68.61％的股份。

如果特朗普狠下心來要掐斷寧德時(shí)代在北美上游鋰業(yè)收購。那么，在鈷鋰漲價(jià)的大環(huán)境下，沒有上游原材料布局的寧德時(shí)代，發(fā)展將受到牽制。

其實(shí)，不僅僅是寧德時(shí)代，我國鋰電行業(yè)的同行都可能存在這樣的危機(jī)，即便是極低概率發(fā)生的事，仍然有可能會(huì)發(fā)生。這就是人們非常不喜歡“黑天鵝”的原因，一旦發(fā)生，在部分核心技術(shù)和關(guān)鍵原材料供應(yīng)上將受到牽制。因此，打造一個(gè)更堅(jiān)固，聯(lián)系更緊密的產(chǎn)業(yè)鏈，在抵御外部風(fēng)險(xiǎn)時(shí)顯得尤為重要。

本文摘自：OFweek鋰電網(wǎng)