導讀：作為電動汽車的關(guān)鍵零部件，動力鋰電是影響整車性能、成本及用戶使用體驗的關(guān)鍵部件之一，也是整車成本中占比最大的零部件，其成本占整車成本的一半。

動力鋰離子電池細分市場分析

作為電動汽車的關(guān)鍵零部件，動力鋰電是影響整車性能、成本及用戶使用體驗的關(guān)鍵部件之一，也是整車成本中占比最大的零部件，其成本占整車成本的一半。細分來看，正極材料、負極材料、隔膜及電解液四大關(guān)鍵材料的成本占電池成本的八成以上。

1、正極材料：2019年產(chǎn)量突破50萬噸，優(yōu)勢公司占據(jù)重要市場份額

我國鋰離子電池正極材料產(chǎn)量快速上升，這重要得益于鋰離子電池下游行業(yè)中手機、筆記本電腦、電動汽車等的快速發(fā)展，公司對鋰離子電池正極材料的投資加大，新能源汽車的發(fā)展和國家政策的支持等。根據(jù)我國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會調(diào)研情況，2018年我國鋰離子電池正極材料的產(chǎn)量在36萬噸左右，與2017年相比上升11.5%，2019年我國鋰離子電池正極材料產(chǎn)量突破50萬噸，達到53.7萬噸。

(備注：2016、2017年產(chǎn)量增速為49.6%、99.9%)

在國內(nèi)市場，目前仍有較多的公司在參與市場競爭，由于鋰離子電池正極材料行業(yè)技術(shù)集成度高、下游客戶對產(chǎn)品質(zhì)量要求嚴格等原因，一些不具備核心競爭力的公司將會逐步退出，行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢公司將占據(jù)越來越多的市場份額。近年來，我國鋰電正極材料市場發(fā)展迅速，正極材料的產(chǎn)銷量已占據(jù)全球的40%以上。國內(nèi)重要正極材料公司產(chǎn)量如下：

2、負極材料：2019年產(chǎn)量約在25萬噸，行業(yè)公司競爭格局變化不大

近幾年來，我國負極材料產(chǎn)量呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，2015年，我國負極材料產(chǎn)量達到了9.17萬噸。2016年我國負極材料產(chǎn)量12.25萬噸，同比上升33.59%。2017年，前瞻測算我國負極材料產(chǎn)量達到13萬噸。2019年，國內(nèi)負極材料的產(chǎn)量約在25萬噸，人造石墨市場占比估計在75%以上，其市場占比進一步擴大，關(guān)于針狀焦生焦的需求預計在明年保持堅挺。

(備注：2016、2018年產(chǎn)量增速為33.6%、47.7%)

從公司競爭格局來看，2019年，深圳貝特瑞、江西紫宸、杉杉科技占據(jù)前三位置，不過三者的市場占比差距在逐漸縮小。二梯隊廠商，如湖南中科、深圳斯諾、深圳翔豐等公司受動力鋰電池帶動，保持較快上升。根據(jù)我國電池網(wǎng)公布的鋰離子電池負極材料公司競爭力排名名單情況來看，行業(yè)公司競爭格局排名變化不大。

3、隔膜：高端隔膜基本依靠進口，恩捷股份逆襲排名第一

由于隔膜具備較高的技術(shù)壁壘，導致國產(chǎn)隔膜與進口隔膜在性能上存在較大的差距，導致國內(nèi)隔膜市場大部分要進口，尤其是高端隔膜基本依靠進口。根據(jù)起點研究院(SPIR)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2019年上半年我國鋰離子電池隔膜出貨量13.8億平方米，同比上升70%，重要原因有：隔膜出口量上升較大，重要公司為：恩捷、星源、捷力等;儲能、3C數(shù)碼及小動力拉動市場需求，加上動力鋰電池穩(wěn)步上升;政策出臺補貼過渡期取消，因此二季度前二個月是行業(yè)沖量高峰時期。

2019年我國鋰離子電池隔膜行業(yè)年度品牌榜單中，恩捷股份逆襲排名第一，其客戶涵蓋了國內(nèi)一線電池公司，恩捷股份的逆襲完全可以證實行業(yè)的龍頭是可以被打敗的，幾年前國產(chǎn)隔膜行業(yè)基礎被星源材質(zhì)、金輝高科和中科科技三家公司壟斷。如今，恩捷股份毫無疑問成為海內(nèi)隔膜行業(yè)的龍頭公司，尤其是在濕法領(lǐng)域更是盤踞了弗成動搖的絕對市場份額。

4、電解液：2019年電解液出貨量18.3萬噸，競爭格局變化不大

我國電解液產(chǎn)量不斷新增，近年來隨著鋰離子電池產(chǎn)業(yè)的成熟，國產(chǎn)鋰離子電池電解液從2002年左右開始進入市場，并逐步取代進口產(chǎn)品。高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)調(diào)研顯示，2019年我國電解液出貨18.3萬噸，同比上升30%。

國內(nèi)電解液廠商包括新宙邦、天津金牛、東莞杉杉、珠海賽緯電子、廣州天賜等公司，其產(chǎn)品涵蓋了高、中、低端市場，基本滿足我國鋰離子電池生產(chǎn)的要，并有部分出口。