鉅大LARGE | 點擊量：2417次 | 2018年04月16日
沃特瑪危機發(fā)酵，鋰電巨頭恐迎債務(wù)糾紛
據(jù)相關(guān)媒體報道，4月13日，堅瑞沃能調(diào)整了2017年業(yè)績快報，預(yù)計公司凈利潤為虧損33.5億至37.5億元。而在今年2月份，該公司2017年業(yè)績快報公布的凈利潤為5.22億元。
堅瑞沃能就是國內(nèi)動力電池生產(chǎn)商沃特瑪?shù)哪腹尽匀鹞帜芙诒l(fā)債務(wù)危機，直接影響到了公司業(yè)績。
今年3月底，有媒體爆出，沃特瑪商業(yè)承兌匯票到期無法承兌，位于深圳的沃特瑪總部大門前，供應(yīng)商向沃特瑪追討資金。從那時起，這家鋰電巨頭的債務(wù)危機就不斷發(fā)酵。隨后，沃特瑪母公司堅瑞沃能發(fā)公告，承認公司出現(xiàn)債務(wù)逾期的情況，截至目前公司整體債務(wù)221.38億元，逾期債務(wù)已達19.98億元，主要為應(yīng)付票據(jù)和銀行借款，面臨債權(quán)人的權(quán)利主張，公司面臨償債風(fēng)險，對日常經(jīng)營造成影響。
債務(wù)危機猶如多米諾骨牌倒下，堅瑞沃能的狀況持續(xù)惡化。4月，大股東持有股份被司法凍結(jié)，其一致行動人可能被平倉，公司擬通過存貨銷售等形式抵債等消息紛紛爆出。
債務(wù)危機直接影響母公司業(yè)績
符合Exic IIB T4 Gc防爆標(biāo)準(zhǔn)
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堅瑞沃能的債務(wù)違約3月底被爆出。
3月26日，堅瑞沃能發(fā)布公告稱，公司有13.58%的股份已經(jīng)被司法凍結(jié)。
這些股份分別由堅瑞沃能法人代表、總經(jīng)理李瑤及其一致行動人持有。其中，李瑤持有公司3.3億股，占公司總股本的13.58%，其一致行動人李金林持有公司股份2479.72萬股，占公司總股本的1.02%。截至當(dāng)日，李瑤及其一致行動人李金林累計被司法凍結(jié)的股份數(shù)為3.3億股，占其合計持有公司股份的93.02%，占公司總股本的13.58%。
進入4月，堅瑞沃能的情況持續(xù)惡化。
4月初，堅瑞沃能整體債務(wù)221.38億元，其中應(yīng)付票據(jù)100.09億元，應(yīng)付賬款22.21億元，銀行借款54.74億元，融資租賃形成長期應(yīng)付款25.93億元，非金融機構(gòu)借款3.32億元，股東借款15.09億元。
堅瑞沃能公告，因債權(quán)人申請，公司及沃特瑪名下共13個銀行賬戶被法院凍結(jié)，包含公司日常經(jīng)營常用賬戶，賬戶合計余額6254萬元，對經(jīng)營及管理造成一定影響。
在隨后的短短十多天內(nèi)，堅瑞沃能收到了國泰君安、首創(chuàng)證券、華鑫證券、長城證券及廣州證券等5家券商通知。券商將對控股股東及實際控制人郭鴻寶及其控制企業(yè)質(zhì)押的堅瑞沃能股票作違約處置。
沃特瑪?shù)膫鶆?wù)危機直接影響了母公司2017年度業(yè)績。
堅瑞沃能4月13日調(diào)整了2017年業(yè)績快報，預(yù)計公司凈利潤為虧損33.5億-37.5億元。對凈利潤最直接的影響，就是公司壞賬準(zhǔn)備的計提金額4.65億元，補充計提售后服務(wù)費用2.73億元，計提商譽減值準(zhǔn)備42億至46億元，沖減10.4億元預(yù)計負債。
沃特瑪曾為動力電池市場三強
堅瑞沃能旗下全資子公司沃特瑪曾輝煌一時，位列中國動力電池市場前三強。
據(jù)官網(wǎng)介紹，沃特瑪成立于2002年，是國內(nèi)最早成功研發(fā)新能源汽車動力電池、汽車啟動電源、儲能系統(tǒng)解決方案并率先實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)和批量應(yīng)用的動力鋰電池企業(yè)之一。
2014年12月，長園集團通過旗下全資子公司，以1億元價格收購沃特瑪11.11%的股份，如此推算，當(dāng)時沃特瑪?shù)墓乐翟?億元左右。
2016年3月，堅瑞消防公布，擬作價52億元收購深圳沃特瑪100%股權(quán)。其中，現(xiàn)金對價12億元，股份對價40億元(擬8.63元/股發(fā)行4.63億股)。同時，公司擬以9.90元/股的價格，發(fā)行股份募集配套資金25億元。
這次收購，讓沃特瑪在不到兩年的時間里，估值從約9億元上漲到了52億元。而堅瑞消防，就是改名前的堅瑞沃能。
在2017年之前，沃特瑪?shù)陌l(fā)展勁頭與業(yè)績增長十分可觀。根據(jù)當(dāng)時堅瑞消防披露信息顯示，2014年，沃特瑪營業(yè)收入3.94億元，凈利潤為222萬元；2015年，營業(yè)收入增長至21.73億元，凈利潤為2.76億元。
根據(jù)改名后堅瑞沃能的2016年年報，當(dāng)年公司實現(xiàn)營業(yè)總收入44.67億元，比上年同期增長668.45%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4.25億元，比上年同期增長1100.42%。
公司2016年業(yè)績快報稱，2016年9月2日完成收購沃特瑪100%股權(quán)，受新能源行業(yè)快速發(fā)展的影響，子公司沃特瑪2016年營業(yè)收入和利潤取得飛速增長，合并報表期間4個月(2016年9-12月)實現(xiàn)收入38.75億元，凈利潤4.35億元，對公司2016年業(yè)績產(chǎn)生重大積極影響。
利潤增速曾受質(zhì)疑2016年負債增近90億
超高幅度的利潤增長率，讓堅瑞沃能和沃特瑪受到了媒體和行業(yè)的質(zhì)疑。
2017年6月，有媒體質(zhì)疑其通過隱形關(guān)聯(lián)交易，利用“反向定制”構(gòu)造關(guān)聯(lián)銷售，虛增營業(yè)收入。報道刊出后，堅瑞沃能股票臨時停牌，同時，深交所向堅瑞沃能發(fā)布關(guān)注函，要求說明2016年至今沃特瑪形成收入的所有銷售合同情況。
一周后，堅瑞沃能否認了沃特瑪“反向定制”和隱形關(guān)聯(lián)交易一事。公司稱，沃特瑪業(yè)績快速增長主要得益于市場發(fā)展。
堅瑞沃能和沃特瑪業(yè)績增長的轉(zhuǎn)折點在2016年底至2017年初就已隱現(xiàn)。
在2016年12月30日，財政部、科技部、工信部、發(fā)改委等四部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知》要求非私人用戶購買的新能源汽車?yán)塾嬓旭偫锍桃^3萬公里才能領(lǐng)取國家補貼，并于2017年1月1日起實施。
堅瑞沃能總經(jīng)理秘書鐘孟光曾對媒體表示，上述政策影響了沃特瑪?shù)匿N售回款速度，新能源物流車行駛3萬公里大概需要一年半的時間，之后企業(yè)才能去申請補貼，款項到沃特瑪?shù)臅r間大幅延長，公司的現(xiàn)金流出現(xiàn)了問題。他表示，其實沃特瑪?shù)膽?yīng)收賬款也很高。
實際上，堅瑞沃能在2016年年報中就提出，公司存在負債較高的風(fēng)險，沃特瑪2016年末、2015年末負債總額分別為117.59億元、31.89億元。照此計算，沃特瑪?shù)呢搨?016年一年間增長了85.7億元。
在應(yīng)收賬款方面，堅瑞沃能表示，隨著新能源汽車行業(yè)高速發(fā)展，標(biāo)的公司業(yè)務(wù)量持續(xù)增長，導(dǎo)致應(yīng)收賬款也大幅增長。截至2016年末，沃特瑪應(yīng)收賬款凈額為50.79億元，較上年增長了285.68%。
就上述數(shù)據(jù)，記者致電堅瑞沃能公司，暫未收到回復(fù)。
對外投資25家公司，繼續(xù)引入戰(zhàn)投
除了政策影響之外，擴張?zhí)煲彩俏痔噩斮Y金鏈困難的原因之一。
“步子邁得太快，太激進”。4月2日，沃特瑪副總裁孟光對媒體公開回應(yīng)本次債務(wù)危機時，說了這樣一句話。孟光稱，當(dāng)初沃特瑪是想以走量的方式來降低生產(chǎn)成本和提高市場占有率，結(jié)果卻出現(xiàn)了如今的資金困難，“公司承認此前制定的戰(zhàn)略出現(xiàn)失誤”。
而在投資方面，天眼查數(shù)據(jù)顯示，沃特瑪對外投資的公司共25家，其中，既包括位于佛山、郴州、銅陵等多城市的子公司，也包括深圳市國華融資租賃有限公司、望城縣復(fù)明電池有限公司、長沙樂凱電池有限公司等。
沃特瑪投資的安徽沃特瑪新能源電池有限公司和陜西沃特瑪新能源有限公司目前有動產(chǎn)處于抵押狀態(tài)；投資的銅陵市沃特瑪電池有限公司曾因追索勞動報酬糾紛而被他人或公司起訴。此外，沃特瑪曾因買賣合同糾紛起訴4次，其中大部分都是關(guān)于產(chǎn)品質(zhì)量問題。
天眼查信息顯示，沃特瑪總經(jīng)理李金林在49家公司擔(dān)任法人，除了一家旅游公司之外，其余48家公司均屬于汽車行業(yè)，主要分布在新能源和電池領(lǐng)域，還有1家銷售公司和1家公交充電公司。
談及償債計劃，堅瑞沃能4月14日通過互動易平臺回答投資者提問時表示，公司暫時無法使用現(xiàn)金結(jié)算供應(yīng)商欠款，決定使用存貨資產(chǎn)來償還供應(yīng)商欠款。
目前堅瑞沃能仍在艱難引入戰(zhàn)略投資者。
4月1日，堅瑞沃能表示，公司股票停牌期間，公司控股股東及實際控制人郭鴻寶、公司大股東及董事總經(jīng)理李瑤積極推進引入戰(zhàn)略投資者事項，已會同相關(guān)戰(zhàn)略投資者及中介機構(gòu)對該事項進行了認真的調(diào)研和論證工作。但由于該戰(zhàn)略投資者與郭鴻寶、李瑤對本次合作的相關(guān)方案未達成一致意見，經(jīng)與該戰(zhàn)略投資者的友好協(xié)商，郭鴻寶、李瑤決定放棄與該戰(zhàn)略投資者的合作。
堅瑞沃能稱，郭鴻寶、李瑤仍在繼續(xù)推進引入戰(zhàn)略投資者事項。目前，郭鴻寶、李瑤正在與其他關(guān)注新能源企業(yè)的戰(zhàn)略投資者進行初步接洽。
