鉅大LARGE | 點擊量：297次 | 2023年03月01日
比亞迪PKCATL，2021全年動力鋰電池預(yù)測
從本月開始，我將在《電動汽車觀察家》每月對動力鋰電池市場情況做一個梳理。
九月份，大的方面，我們能看到技術(shù)路線的更迭，從三元切換到磷酸鐵鋰，并沒有給小電池公司供應(yīng)機會。最大的受益者是比亞迪。這個技術(shù)路線上B家的布局還是很出色，正在快速接近CATL乘用車的出貨量。
展望2021年，按照每個月的產(chǎn)量24GWh來看，今年1－九月累計134．7GWh，全年可以沖高到200GWh＋，這個數(shù)據(jù)還真的是讓人感到驚訝。從裝機量來看，1－九月累計92GWh的量，還是能看到芯片的問題困擾著我國的電動汽車行業(yè)。按照這個趨勢預(yù)估裝機量大概在135GWh左右，這也是一個歷史新高的數(shù)字。
1）產(chǎn)量和裝機量巨大差距何來？
九月份，我國汽車動力鋰電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，動力鋰電池產(chǎn)量共計23．2GWh，同比上升168．9％；動力鋰電池裝車量15．7GWh，同比上升138．6％。
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我們首先觀測到的一個現(xiàn)象：產(chǎn)量上升比裝機量更快。目前，每個月都有7GWh左右差額，累計1－九月份有42．63GWh產(chǎn)量未裝車。
假如我們做一個拆分，其差額可能來自：
部分公司把儲能電池也和動力鋰電池一起報備，按照預(yù)估大概有10－12GWh左右
出口的部分，按照TSLA的出口量計算，TSLA大概在10萬臺左右，約5．5GWh，其他七七八八隨著整車出口的量約4GWh，加起來10GWh，然后出口給歐洲的電池量預(yù)估有5GWh，加起來有15GWh左右
庫存和暫存庫：從電池公司生產(chǎn)出來到能夠使用，本來就有一個周期，所以這里分為電池公司的總庫存和放在車企的暫時庫存兩部分。從目前來看，我理解大概有10GWh的延遲庫存。車企的暫存庫是由于今年特殊的芯片問題，目前預(yù)估大概在5GWh
備注：庫存和暫存庫的預(yù)估量也可以反應(yīng)為＝銷量－安裝量＝106．8GWh－92GWh＝14．8GWh
我通過這個拆分，才能理解這個差值：1－九月產(chǎn)量134．7GWh，同比累計上升195．0％；1－九月，我國動力鋰電池裝車量累計92．0GWh，同比累計上升169．1％。
圖12021年月度產(chǎn)量和裝車量的比較
2）龍頭帶頭，磷酸鐵鋰回升
第二個值得我們注意的是，磷酸鐵鋰在產(chǎn)量和裝機量方面得以體現(xiàn)出當前的優(yōu)勢來。九月份磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量13．5GWh，占總產(chǎn)量58．3％，同比上升252．0％；比較三元電池產(chǎn)量9．6GWh，占總產(chǎn)量41．6％，同比上升102．6％。從四月份磷酸鐵鋰超過三元電池以后，這個趨勢在近幾年內(nèi)不會逆轉(zhuǎn)。
從裝機量來看也同樣反映出這樣的趨勢，九月磷酸鐵鋰電池共計裝車9．5GWh，同比上升309．3％，比較三元電池共計裝車6．1GWh，同比上升45．6％。目前來看三元電池裝車量累計47．1GWh還比磷酸鐵鋰的裝車量44．8GWh稍高，但是下個月基本就被完全超越了。
圖2三元和磷酸鐵鋰的2021年比較
想要理解這種變化，要看一下這幾個月的整體的格局，核心的變化還是乘用車的磷酸鐵鋰的用量從六月的3．4GWh上升到了九月的7GWh，而三元的電池目前僅僅集中于乘用車領(lǐng)域。
圖36－九月份類型的電池的裝機情況
就這個數(shù)據(jù)，我們看到其實有一個很大的轉(zhuǎn)變：2019年CATL是我國最大的磷酸鐵鋰的供應(yīng)商，供應(yīng)了11．3GWh；2020年上升到14GWh；2021年1－九月，CATL國內(nèi)裝機量已經(jīng)達到了20．9GWh，光是九月單月為5．2GWh，轉(zhuǎn)型真的挺快。對應(yīng)的CATL九月的三元裝機量只有3．72GWh，龍頭公司轉(zhuǎn)向鐵鋰的時代帶動了鐵鋰的發(fā)展。
同樣的，我們能看到比亞迪的量能在迅速提升：2019年2．8GWh，2020年3．88GWh，到2021年1－九月，隨著刀片電池的導(dǎo)入已經(jīng)拉高到了13．4GWh。在這個領(lǐng)域，比亞迪真的有和CATL的一戰(zhàn)之力。
圖4重要公司的鐵鋰裝機量比較
3）比亞迪PKCATL
從產(chǎn)業(yè)集中度來看，雖然九月新能源汽車市場還有39家動力鋰電池公司實現(xiàn)裝車配套，但是頭部非常集中，排名前3家、前5家、前10家動力鋰電池公司動力鋰電池裝車量分別為12．3GWh、13．4GWh和14．6GWh，占總裝車量比分別為78．4％、85．3％和93．2％。后續(xù)影響數(shù)據(jù)的關(guān)鍵要是看比亞迪是否能追上CATL奔跑的步伐。
比亞迪開始把電池業(yè)務(wù)單獨拎出來——三元電池起步依靠的重要客戶一個是長安，一個是福特；刀片電池開拓了一汽作為客戶。如下圖所示，能看到比亞迪電池當前的客戶分布狀態(tài)，還是以圍繞自己為主的。比亞迪的外供本身也是在國外品牌上放量，依靠國內(nèi)自主品牌的需求，短時間內(nèi)比例比較低。從目前來看，比亞迪想要挑戰(zhàn)CATL要等國外品牌的使用才能有效果。
圖5比亞迪電芯裝機量
CATL近期的大客戶占比，我做了一個梳理，如下圖所示。CATL這幾個月的國內(nèi)增量，重要是裝載在Model3和ModelY鐵鋰版本的電池上量拉高所致，當然它一直在有效供給，只不過供給到歐洲沒有體現(xiàn)在國內(nèi)的量上。其他幾個穩(wěn)定的客戶包括新造車勢力的蔚來、理想和小鵬，南北大眾這幾個月的需求也是比較有量的。其他大盤子寧德大概在3．5GWh，不太會波動。
圖6CATL近幾個月的裝機量
我覺得短時間內(nèi)，其他電池公司的情況狀態(tài)還是比較困難的，最重要是磷酸鐵鋰路線的快速導(dǎo)入要時間，而且近期原材料的漲價對這些公司形成了雙面夾擊。一方面要應(yīng)對客戶自身的車價就不可控，對電池成本很敏感；又要考慮到現(xiàn)在的供應(yīng)端，假如沒有長期協(xié)作價格背書，材料都拿不到，這關(guān)于他們下一步的生存和發(fā)展提出了巨大的挑戰(zhàn)。
小結(jié)：月度的電池小結(jié)我想給大家一些不相同的話題，這期重要是圍繞磷酸鐵鋰的內(nèi)容來側(cè)重展開的，大家覺得后面會不會有二線電池公司在磷酸鐵鋰的賽道重新殺出來呢？
