鉅大LARGE | 點擊量：872次 | 2018年07月31日
各大車企“爭搶”寧德時代的背后
寧德時代正在四面撒網(wǎng)。換一個角度看，各大車企正在“爭搶”寧德時代。
7月19日晚間，寧德時代與廣汽集團(tuán)簽署合同，就動力電池業(yè)務(wù)成立合資公司。而就在兩天前，寧德時代與華晨寶馬簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。內(nèi)容除了華晨寶馬向?qū)幍聲r代購買金額為人民幣8.15億元的電池產(chǎn)能外，還包括華晨寶馬將向?qū)幍聲r代長期采購指定型號的動力電池產(chǎn)品，并為此向公司支付人民幣28.525億元的初始預(yù)付款，協(xié)議同時提到，華晨寶馬有權(quán)對公司進(jìn)行股權(quán)投資。
在華晨寶馬與廣汽之前，寧德時代已經(jīng)建立了足夠大的社交圈，合作伙伴囊括上汽集團(tuán)、北汽集團(tuán)、吉利集團(tuán)、福汽集團(tuán)、湖南中車、東風(fēng)集團(tuán)、長安集團(tuán)、捷豹路虎、拜騰和大眾等國內(nèi)外多家整車企業(yè)。甚至前不久有知情人士透露，即將國產(chǎn)的特斯拉也與寧德時代秘密接洽過。
這家僅僅創(chuàng)立7年的動力電池公司，為何一時間成為眾人爭搶的“香餑餑”，而在爭搶的背后，又透露了什么訊息？
捆綁電池資源
符合Exic IIB T4 Gc防爆標(biāo)準(zhǔn)
充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%
“各家都在捆綁電池，保證供給?！痹燔囆萝姴┛て嘋EO黃希鳴曾明確表示，未來優(yōu)秀的動力電池會供不應(yīng)求。
從2010年開始，新能源汽車被國務(wù)院確定為七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，主要發(fā)展方向確定為插電式混動汽車和純電動汽車。在政策導(dǎo)向下，各大車企紛紛開始在新能源汽車領(lǐng)域跑馬圈地，即便是保時捷、法拉利這樣的超跑品牌，也無法對這場決定未來的爭奪視而不見。
而新能源汽車與傳統(tǒng)汽車在技術(shù)層面有著巨大的區(qū)別，電池、電機(jī)、電控是發(fā)展新能源汽車的三大核心技術(shù)。
在過去幾年，國內(nèi)動力電池排行前三的比亞迪、寧德時代、深圳市沃特瑪電池。而與寧德時代不同，比亞迪的動力電池一直是封閉運(yùn)作。2017年，寧德時代電池裝機(jī)量以10.4Gwh趕超比亞迪，成為新的行業(yè)“一哥”。比亞迪和沃特瑪分別以5.43Gwh和2.33Gwh排名第二和第三位。
盡管動力電池行業(yè)發(fā)展迅速，但繁榮的表象背后，其實潛藏著巨大的水分。譬如一度躋身電池行業(yè)前三的沃特瑪，就在今年快速墜落，已經(jīng)陷于破產(chǎn)邊緣。
對于沃特瑪面臨的危機(jī)，寧德時代內(nèi)部人士表示原因在于：“質(zhì)量不過關(guān)，缺乏真實需求?！睋?jù)中國電動汽車百人會公布的《2018鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》顯示，2017年，動力電池產(chǎn)能利用率排名全國前九位的企業(yè)中，寧德時代達(dá)到89.7%，比亞迪和孚能科技分別高于和接近40%，其余企業(yè)的產(chǎn)能利用率均遠(yuǎn)低于40%的水平。
事實上，如果從全球角度而言，動力電池企業(yè)不乏強(qiáng)勁的對手，比如日本的松下，韓國的LG、三星，據(jù)外媒公布的2017年全球乘用車動力電池前三甲企業(yè)產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，松下依然占據(jù)第一的位置，比亞迪其次，LG化學(xué)居第三。
不過，從2015年開始，國家接連推出幾版動力電池白名單，規(guī)定進(jìn)入了新能源車型推薦目錄的車型所配電池也必須進(jìn)入目錄，才能獲得國家的相應(yīng)補(bǔ)貼，目錄對外資動力電池企業(yè)設(shè)置了一道防火墻。在這樣的政策保護(hù)之下，加上坐擁新能源汽車第一大市場，寧德時代等一批國內(nèi)電池企業(yè)迅速走向第一梯隊。
不過消息人士表示，最遲在2020年，中國政府會放開對國內(nèi)電池市場的保護(hù)。動力電池企業(yè)將直面國外競爭對手的沖擊，行業(yè)洗牌會大幅加速。
所以目前，無論是寧德時代加速與整車企業(yè)的合作，還是比亞迪在今年放開了封閉的電池供應(yīng)鏈體系，都是為了在真正的淘汰賽來臨之前，將優(yōu)勢最大化。
寧德時代“火箭式”7年
從福建寧德一個不起眼的小鎮(zhèn)出發(fā)，7年時間，成長為市值接近1800億的新能源領(lǐng)域巨鱷，寧德時代的發(fā)展歷程，可謂是火箭式的7年。
電池行業(yè)雖然近10年來需求井噴，但投資巨大，研發(fā)困難，并非一般的小企業(yè)能夠玩得起。創(chuàng)始人——福建人曾毓群據(jù)說畢業(yè)于上海交大船舶工程系，之后被分配至福建一家國企。1999年，曾毓群被人說服一起投資做CTL(寧德時代的前身)，研究電池，投資金額僅有250萬美金，起初的資格與實力都不值一提。
除了站上了新能源這一巨大的發(fā)展風(fēng)口之外，寧德時代的傳奇，離不開一位“神助攻”的存在，它就是寶馬。
ATL一開始主要從事蘋果、三星等手機(jī)品牌電池生產(chǎn)，但在2011年把動力電池部門從ATL分離出來，成立CATL時，在動力電池領(lǐng)域還是一張白紙。
2012年，一次改變一生的機(jī)會落在了寧德時代的肩頭，華晨寶馬與CATL決定就華晨寶馬規(guī)劃中的新能源汽車品牌及產(chǎn)品之諾1E的高壓電池項目攜手展開合作。寶馬這位BOSS，不僅很好地為寧德時代做了品牌背書，還對寧德時代進(jìn)行“魔鬼訓(xùn)練”，讓寧德時代的性能和品質(zhì)達(dá)到了寶馬的要求，站上巨人的肩膀上，寧德時代很快打開了動力電池領(lǐng)域的大門。
2015年，在政府長期推廣與扶持下，國內(nèi)新能源汽車迎來了第一輪爆發(fā)，當(dāng)年新能源汽車產(chǎn)量在一年內(nèi)增長4倍，達(dá)到了33萬輛。這波浪潮中，寧德時代也實現(xiàn)了飛躍，其電池產(chǎn)量由2014年的0.27GWh(電量單位)一躍至2.19GWh，增長率超8倍。
今年4月4日，寧德時代順利過會，僅用時24天，比此前用時36天的富士康還快了12天，一舉刷新IPO過會紀(jì)錄。而這之后的6月份，寧德時代又創(chuàng)造了上市第9天市值就超過比亞迪的新紀(jì)錄。這家動力電池制造龍頭企業(yè)已經(jīng)不只是獨角獸，簡直是“神獸”。
不可否認(rèn)，寧德時代的迅速崛起，與這幾年在研發(fā)方面的巨大投入有關(guān)，在2015年-2017年的三年間，寧德時代研發(fā)費(fèi)用分別為2.81億元、10.80億元和16.03億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為4.96%、7.39%和8.37%，研發(fā)占比穩(wěn)步提升遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。
但也有陰謀論透露，寧德時代之所以能夠火箭式跳升，其背后的背景應(yīng)該相當(dāng)深厚。
一半火焰一半冰
隨著政策保護(hù)的松動和補(bǔ)貼退坡，動力電池行業(yè)正在加速洗牌，整個市場一半是火一半是冰。
在經(jīng)過了兩三年高速發(fā)展后，隨著新能源補(bǔ)貼的退坡，整車廠無法將壓力轉(zhuǎn)化到下游消費(fèi)者身上，不得不將壓力轉(zhuǎn)移到上游企業(yè)。而受到原材料漲價動力電池的價格、成本居高不下，受到來自上下游的壓力，導(dǎo)致了電池廠商毛利的大幅削弱。
今年4月，時任沃特瑪副總裁、堅瑞沃能總經(jīng)理秘書鐘孟光表示：“一、低估了2017年國家對電動汽車產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，對我們銷售市場造成的影響，3萬公里直接影響了公司的資金回款進(jìn)程；其二、公司對于行業(yè)的樂觀心態(tài)，加速擴(kuò)張，希望借助擴(kuò)張規(guī)模彌補(bǔ)利潤損失；三、遭遇銀根緊縮，資金困難。”這一系列原因最終導(dǎo)致了沃特瑪?shù)牡瓜?。而沃特瑪?shù)奈C(jī)，正在給新能源行業(yè)敲響警鐘，完全依托于補(bǔ)貼政策的創(chuàng)業(yè)模式是一場豪賭。
回看快速擴(kuò)張的寧德時代，其財報數(shù)據(jù)顯示，受到綜合價格和成本的變化，15年-17年間其毛利率分別為38.64%、43.70%和36.29%。2017年是寧德時代毛利首次出現(xiàn)下滑。而據(jù)最新財報顯示，今年上半年寧德時代預(yù)盈利為8.84億元-9.38億元，同比下降48.19%-51.20%。官方表示，業(yè)績同比下降是由于上年同期轉(zhuǎn)讓了北京普萊德的股權(quán)收益受到影響。
不過今年上半年，寧德時代累計裝機(jī)量超過6.54GWh，累計市占份額達(dá)到42.33%，依然保持了動力鋰電池龍頭地位。
從技術(shù)路線上可以看出，國家導(dǎo)向已經(jīng)認(rèn)定三元鋰電池是未來發(fā)展方向，其他技術(shù)路線可能會逐漸被邊緣化。這讓此前靠磷酸鐵電池起家的比亞迪被打了個措手不及，而在三元體系上，寧德時代顯然是最大的贏家，在寧德時代2017年的總產(chǎn)能14億中，三元材料產(chǎn)能占8億，磷酸鐵鋰產(chǎn)能為6億。
不過比亞迪已經(jīng)發(fā)布聲明表示，從今年開始，比亞迪所有乘用車部分都將使用三元電池，并且比亞迪在青海擴(kuò)建的擁有10Gwh三元電池產(chǎn)能的電池工廠，已經(jīng)于今年6月份正式投產(chǎn)下線，項目計劃2019年全部投產(chǎn)。
弱肉強(qiáng)食適者生存，今后隨著新能源汽車補(bǔ)貼退坡，動力電池行業(yè)內(nèi)優(yōu)勝劣汰在所難免，具有技術(shù)實力的企業(yè)將會強(qiáng)者恒強(qiáng)。這也進(jìn)一步推動整車企業(yè)將會向?qū)幍聲r代、比亞迪、國軒高科等電池巨頭進(jìn)行站隊式的抱團(tuán)和聚攏。
而在“爭搶”寧德時代的背后，誰又將淪為下一個沃特瑪呢？
