鉅大LARGE | 點(diǎn)擊量：1399次 | 2018年05月26日
中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)，寧德時(shí)代獨(dú)占近3成市場(chǎng)
2017年動(dòng)力電池出貨量上，寧德時(shí)代獨(dú)占近3成市場(chǎng)，比亞迪緊隨其后。裝機(jī)量前20的動(dòng)力電池企業(yè)合計(jì)約為28.86GWh，占整體的86.02%。僅寧德時(shí)代和比亞迪就占有動(dòng)力電池市場(chǎng)45%的份額，無(wú)論是通過(guò)上市還是拆分，實(shí)力雄厚的巨頭將進(jìn)一步通過(guò)擴(kuò)大規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢(shì)來(lái)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，強(qiáng)者愈強(qiáng)，勢(shì)力較弱的小微型電池企業(yè)難逃被吞并的命運(yùn)。
公開(kāi)資料顯示，寧德時(shí)代2020年擴(kuò)能至50GWh，比亞迪2018年擴(kuò)能至26GWh，天津力神2020年擴(kuò)能至20GWh，億緯鋰能2017年擴(kuò)能至9GWh，遠(yuǎn)東福斯特2018年擴(kuò)能至22GWh，沃特瑪2017年擴(kuò)能至20GWh，以上總共合計(jì)147GWh。
根據(jù)工信部的預(yù)測(cè)，到2020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池總需求約90GWh，到2025年，動(dòng)力電池需求量將達(dá)到310GWh。磷酸鐵鋰電池未來(lái)1～2年將面臨較嚴(yán)峻的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，三元鋰電池階段性產(chǎn)能過(guò)剩，中長(zhǎng)期來(lái)看仍有較大成長(zhǎng)空間。
(一)寧德時(shí)代
市場(chǎng)公認(rèn)的行業(yè)“獨(dú)角獸”，估值已經(jīng)突破千億元。截至2017年，寧德時(shí)代凈資產(chǎn)264.71億元，2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入199.97億元，凈利潤(rùn)42.88億元，鋰電池總產(chǎn)能為17.09GWh。
符合Exic IIB T4 Gc防爆標(biāo)準(zhǔn)
充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%
數(shù)據(jù)顯示，2017年全球動(dòng)力電池銷量排名前五名分別是寧德時(shí)代、松下電器、比亞迪、沃特瑪和LG化學(xué)，銷量分別是11.84GWh、10GWh、7.2GWh、5.5GWh和4.5GWh。主要客戶北汽新能源、吉利以及宇通新能源客車的穩(wěn)步增長(zhǎng)成就了寧德時(shí)代銷量問(wèn)鼎。
客戶開(kāi)發(fā)。公司與宇通集團(tuán)、上汽集團(tuán)、北汽集團(tuán)、吉利集團(tuán)、福汽集團(tuán)、中車集團(tuán)、東風(fēng)集團(tuán)和長(zhǎng)安集團(tuán)等行業(yè)內(nèi)整車龍頭企業(yè)保持長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作;在國(guó)際品牌客戶方面，公司已經(jīng)進(jìn)入寶馬、大眾等國(guó)際一流整車企業(yè)的供應(yīng)體系(注：公司是大眾MEB平臺(tái)在國(guó)內(nèi)唯一、全球優(yōu)先的動(dòng)力電池供應(yīng)商)，也是國(guó)內(nèi)少數(shù)為國(guó)際汽車品牌提供動(dòng)力電池解決方案的供應(yīng)商。
同時(shí)，公司與蔚來(lái)汽車等新興整車企業(yè)(包括互聯(lián)網(wǎng)車企、智能車企等)開(kāi)展合作，積極布局智能汽車領(lǐng)域。公司擁有業(yè)內(nèi)最廣泛的客戶基礎(chǔ)，截至2017年底工信部公布的12批新能源車型目錄共3,200余款車型，其中由公司配套動(dòng)力電池的有500余款車型，占比約16%，是配套車型最多的動(dòng)力電池廠商。
技術(shù)儲(chǔ)備。2017年，寧德時(shí)代大批量供貨的方殼電芯能量密度在190～210Wh/kg之間，到2018年底很可能提升至了210～230Wh/kg;與中科院物理研究所等單位聯(lián)合申報(bào)的“新一代鋰離子動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)化技術(shù)開(kāi)發(fā)”項(xiàng)目啟動(dòng)，研發(fā)以高鎳三元材料為正極、硅碳復(fù)合物為負(fù)極的鋰離子動(dòng)力電池，可將鋰離子動(dòng)力電池的比能量從目前的150～180Wh/kg大幅提高至300Wh/kg以上。
產(chǎn)能擴(kuò)張。2016年10月公司在江蘇溧陽(yáng)計(jì)劃投資100億元建設(shè)10GWh電池生產(chǎn)線(其中7GWh為電芯)，單位產(chǎn)能投資14.3億元/GWh。另外，公司招股說(shuō)明書(shū)顯示，募投項(xiàng)目“寧德時(shí)代湖西鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目”達(dá)產(chǎn)后，公司將新增產(chǎn)能24GWh。
IP67防水，充放電分口 安全可靠
標(biāo)稱電壓：28.8V
標(biāo)稱容量：34.3Ah
電池尺寸：(92.75±0.5)* (211±0.3)* (281±0.3)mm
應(yīng)用領(lǐng)域：勘探測(cè)繪、無(wú)人設(shè)備
(二)比亞迪
2017年比亞迪實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1058.95億元，同比增長(zhǎng)2.34%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)54.34億元，目前市值1500億元左右。截至2017年底，比亞迪動(dòng)力電池的總共產(chǎn)能為16GWh，其中磷酸鐵鋰電池占9GWh，三元鋰電池占7GWh。
業(yè)務(wù)現(xiàn)狀。2017年，新能源汽車行業(yè)保持良好發(fā)展勢(shì)頭，集團(tuán)新能源汽車業(yè)務(wù)繼續(xù)維持行業(yè)領(lǐng)先地位，并再次蟬聯(lián)全球新能源汽車銷量冠軍。年內(nèi)，集團(tuán)傳統(tǒng)汽車業(yè)務(wù)銷量及收入有所下滑，給集團(tuán)盈利增長(zhǎng)帶來(lái)一定壓力，但新車型宋MAX上市后市場(chǎng)反響強(qiáng)烈、需求強(qiáng)勁，帶領(lǐng)集團(tuán)傳統(tǒng)汽車業(yè)務(wù)逐步走出低谷。此外，云軌業(yè)務(wù)已于2017年下半年開(kāi)始為集團(tuán)帶來(lái)一定的收入貢獻(xiàn)。
產(chǎn)能擴(kuò)張。公司為進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)能，也在青海新建了18GWh的三元電池生產(chǎn)基地，預(yù)計(jì)2019年中旬正式投產(chǎn)。這樣一來(lái)比亞迪規(guī)劃產(chǎn)能將達(dá)到34GWh，磷酸鐵鋰電池占9GWh，三元鋰電池占25GWh。動(dòng)力電池方面，比亞迪計(jì)劃2018年增加10GWh三元電池的產(chǎn)能，到2018年底總產(chǎn)能達(dá)到26GWh。
(三)國(guó)軒高科
2017年國(guó)軒高科實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入50.48億元，同比增長(zhǎng)6.10%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)11.06億元，目前公司市值250億元左右。2017年國(guó)軒高科已經(jīng)具備3GWh三元電芯、7GWh磷酸鐵鋰電芯的生產(chǎn)能力。
客戶開(kāi)發(fā)。目前國(guó)軒高科已與北汽新能源、北汽常州、安凱客車、江淮汽車、成都大運(yùn)、奇瑞汽車、南京金龍等多家車企形成緊密合作。
技術(shù)方面。國(guó)軒高科承接國(guó)家科技部300wh/kg高能量密度重大科技專項(xiàng)目前進(jìn)展順利，公司已開(kāi)發(fā)出三元811軟包電芯，能量密度到達(dá)302wh/kg，公司目前已開(kāi)始建設(shè)相關(guān)產(chǎn)品中試線，計(jì)劃2019年開(kāi)始建設(shè)產(chǎn)線。此外，公司使用自主開(kāi)發(fā)磷酸鐵鋰正極材料，量產(chǎn)32131高能量密度圓柱磷酸鐵鋰本年達(dá)到170wh/kg，且實(shí)驗(yàn)室開(kāi)發(fā)產(chǎn)品目前能量密度已達(dá)到190wh/kg，性能指標(biāo)行業(yè)領(lǐng)先，公司將盡快將該產(chǎn)品推向規(guī)模量產(chǎn)。針對(duì)2018年乘用車市場(chǎng)，國(guó)軒高科已經(jīng)開(kāi)始部署系統(tǒng)能量密度160Wh/kg三元電池系統(tǒng)的相關(guān)生產(chǎn)工作。公司目前已經(jīng)向市場(chǎng)推出了基于磷酸鐵鋰材料的140Wh/kg商用車標(biāo)準(zhǔn)化電池系統(tǒng)，2018年還預(yù)計(jì)推出145Wh/kg的磷酸鐵鋰電池系統(tǒng)。
產(chǎn)能擴(kuò)張。國(guó)軒高科現(xiàn)有產(chǎn)線預(yù)計(jì)2018年可以產(chǎn)出動(dòng)力電池6.5GWh，2018年上半年還將有6-7GWh產(chǎn)線建設(shè)投產(chǎn)，其中三元622產(chǎn)線5GWh。預(yù)計(jì)2018年公司動(dòng)力電池產(chǎn)量可達(dá)到8-9GWh，2018年底公司整體產(chǎn)能約可達(dá)到13-14GWh，到2020年年底計(jì)劃達(dá)到30GWh產(chǎn)能水平。
(四)孚能科技
孚能科技2009年在江西贛州成立，做新材料、新型儲(chǔ)能系統(tǒng)及新能源汽車動(dòng)力電池系統(tǒng)領(lǐng)域開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)。2010年，孚能科技實(shí)現(xiàn)了新能源汽車鋰離子動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)化，2017年，孚能科技乘用車電池裝機(jī)總數(shù)量為4.37萬(wàn)臺(tái)，在國(guó)內(nèi)電池供應(yīng)排名前三，配套車企包括北汽新能源、江鈴汽車。
目前公司年產(chǎn)能從2010年的150MWh發(fā)展接近5GWh，成為我國(guó)新能源車用動(dòng)力電池的主要制造企業(yè)之一。根據(jù)規(guī)劃，到2020年孚能科技將形成40GWh年產(chǎn)能的動(dòng)力電池生產(chǎn)基地。
(五)力神電池
2017年，力神電池順利通過(guò)戴姆勒供應(yīng)商審核、完成了天津六期投建項(xiàng)目投產(chǎn)、蘇州一期竣工投產(chǎn)、青島基地開(kāi)工，具備了百億瓦時(shí)的產(chǎn)能，完成了30億元的資本金增資。
力神電池在國(guó)內(nèi)擁有天津總部、蘇州力神、青島力神、武漢力神、北京力神、綿陽(yáng)力神、十堰基地等多家生產(chǎn)基地及子公司。其中，天津六期工廠于2017年11月18日正式竣工投產(chǎn)后，天津具備56億瓦時(shí)的鋰離子蓄電池的年生產(chǎn)能力;蘇州力神于2017年7月20日正式竣工投產(chǎn)，初步形成了44億瓦時(shí)的鋰離子蓄電池的年生產(chǎn)能力;青島力神于2017年5月16日開(kāi)工建設(shè)，預(yù)計(jì)2018年下半年竣工投產(chǎn)，投產(chǎn)后年產(chǎn)能為40億瓦時(shí)。十堰基地與東風(fēng)實(shí)業(yè)有限公司簽訂了《東風(fēng)力神動(dòng)力電池系統(tǒng)項(xiàng)目協(xié)議》，規(guī)劃產(chǎn)能為動(dòng)力電池系統(tǒng)30億瓦時(shí)/年，主要為東風(fēng)集團(tuán)旗下新能源汽車提供動(dòng)力電池系統(tǒng)。另外，在國(guó)際市場(chǎng)，分別在美國(guó)和歐洲設(shè)立分公司及銷售基地。
技術(shù)儲(chǔ)備。2018年，在提升能量密度方面，公司通過(guò)采用經(jīng)表面處理的高鎳三元復(fù)合材料和高電壓正極材料，負(fù)極采用低膨脹的硅-石墨復(fù)合材料，結(jié)合箔材、殼蓋等輔助材料的輕量化實(shí)現(xiàn)。同時(shí)也可以優(yōu)化電芯的制作方式和尺寸，提高內(nèi)部結(jié)構(gòu)空間利用率，綜合實(shí)現(xiàn)電芯能量密度提升。通過(guò)模組、系統(tǒng)的模擬仿真、標(biāo)準(zhǔn)化、輕量化等實(shí)現(xiàn)模組和系統(tǒng)的能量密度提升。蘇州力神生產(chǎn)的21700產(chǎn)品，較行業(yè)傳統(tǒng)的18650電芯具備單位制造成本低、功率性能好、產(chǎn)品一致性優(yōu)等優(yōu)勢(shì)。選擇21700產(chǎn)品作為產(chǎn)品方案，使蘇州力神通過(guò)差異化競(jìng)爭(zhēng)成功規(guī)避了18650市場(chǎng)嚴(yán)酷的價(jià)格戰(zhàn)。
產(chǎn)能擴(kuò)張。為全面提升新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，力神電池將加快推進(jìn)動(dòng)力電池項(xiàng)目投資建設(shè)。力神電池計(jì)劃到2020年，形成動(dòng)力電池300億瓦時(shí)年產(chǎn)能，2025年形成動(dòng)力電池600億瓦時(shí)年產(chǎn)能，致力于成為全應(yīng)用方向的綠色能源解決方案提供商。
(六)其他
1比克
比克在深圳和鄭州的兩大生產(chǎn)基地，總年產(chǎn)能達(dá)8GWh;2018年，產(chǎn)能將擴(kuò)大至達(dá)12GWh;預(yù)計(jì)到2020年，比克的總年產(chǎn)能將達(dá)到20GWh。
作為國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的專注于圓柱動(dòng)力電池的企業(yè)，其2.75Ah動(dòng)力電池電芯(18650)能量密度已經(jīng)達(dá)到240Wh/Kg，并計(jì)劃在2020年實(shí)現(xiàn)300Wh/kg。比克也致力于研發(fā)高能量比的21700圓柱動(dòng)力電池電芯，相較于18650產(chǎn)品，比克21700的單體能量密度提升35%，目前已具備量產(chǎn)能力，預(yù)計(jì)在2018年能實(shí)現(xiàn)大批量生產(chǎn)。
2力信
力信鎮(zhèn)江基地，總投資30億元人民幣，年產(chǎn)40億瓦時(shí)車用鋰離子動(dòng)力電池及新能源儲(chǔ)能電池，形成20萬(wàn)輛新能源汽車配套能力和至少1GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)的生產(chǎn)配套能力。另外，公司安徽金寨工廠項(xiàng)目，2018年底正式投產(chǎn)，年產(chǎn)能40億WH。預(yù)計(jì)2018年產(chǎn)能將達(dá)8GWH。
目前生產(chǎn)基地主要集中在華南、華中、華北、西南、東北等五大區(qū)域主要城市，適時(shí)參與運(yùn)營(yíng)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以電池梯次利用和材料回收獲取電池全壽命周期的價(jià)值。同時(shí)，公司積極布局歐洲、美洲、亞洲市場(chǎng)，建設(shè)全球的研發(fā)和模組/系統(tǒng)生產(chǎn)單元。
力信能源計(jì)劃2030年前進(jìn)入全球鋰離子動(dòng)力電池企業(yè)前三位。同時(shí)，公司將分三個(gè)階段實(shí)施目標(biāo)，其中，2018年底，完成40億WH產(chǎn)能，10萬(wàn)臺(tái)車輛以上配套或4GWH儲(chǔ)能配套車銷售量，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績(jī)超50億元，市場(chǎng)占有率超過(guò)5%;2021年，完成200億WH產(chǎn)能，25萬(wàn)臺(tái)以上車輛配套或20GWH儲(chǔ)能配套車年銷售量，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績(jī)超300億元，公司市場(chǎng)占有率超過(guò)10%;2030年，完成500億WH產(chǎn)能，50萬(wàn)臺(tái)車輛以上配套或50GWH以上儲(chǔ)能配套車銷量，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績(jī)超1000億元，市場(chǎng)占有率超過(guò)20%。
3澳洋順昌
公司鋰電池板塊天鵬電源發(fā)展迅速，其動(dòng)力鋰電池系統(tǒng)2017年實(shí)際出貨量3萬(wàn)臺(tái)套乘用車，公司現(xiàn)有產(chǎn)能3GWh，日產(chǎn)100萬(wàn)顆電芯。
客戶開(kāi)發(fā)。2018年通過(guò)與華霆?jiǎng)恿Φ暮献?，也因此配套更多乘用車企。過(guò)去天鵬和康迪、眾泰等小車領(lǐng)域重點(diǎn)企業(yè)均有合作。2018年將在上汽通用五菱，知豆乘用車上布局2款高鎳NCA產(chǎn)品，單體能量密度達(dá)240Wh/kg，PACK比能量密度達(dá)到160Wh/kg。
產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。公司2.65Ah、3.0Ah電芯，去年四季度全部量產(chǎn)。合格率已經(jīng)達(dá)到原先523的水平。對(duì)應(yīng)整包能量密度140-160Wh/kg。2019年二季度新的兩條產(chǎn)線生產(chǎn)21700，2018年下半年會(huì)給車廠供應(yīng)樣品，2019年二季度開(kāi)始批量供應(yīng)車廠，直接做NCA高鎳體系，并肩國(guó)際一流電芯制造水平，堅(jiān)持圓柱路線不動(dòng)搖。
產(chǎn)能規(guī)劃。未來(lái)規(guī)劃產(chǎn)能為利用現(xiàn)有廠房，二廠2期建設(shè)2GWh;3期3GW，全部量產(chǎn)21700高鎳動(dòng)力電池，項(xiàng)目已經(jīng)開(kāi)始動(dòng)工，2019年二季度量產(chǎn)。
4中航鋰電
目前，中航鋰電擁有洛陽(yáng)、江蘇兩個(gè)生產(chǎn)基地。其中洛陽(yáng)中航鋰電基地已完成洛陽(yáng)三期產(chǎn)業(yè)園建設(shè)，新增產(chǎn)能15億瓦時(shí)，洛陽(yáng)園區(qū)總產(chǎn)能達(dá)到25億瓦時(shí);江蘇中航鋰電基地2016年底，完成江蘇產(chǎn)業(yè)園一期建設(shè)，新增產(chǎn)能25億瓦時(shí);2018年底，計(jì)劃完成江蘇產(chǎn)業(yè)園二期建設(shè)，新增產(chǎn)能70億瓦時(shí);預(yù)計(jì)2020年底，完成江蘇產(chǎn)業(yè)園三期建設(shè)，新增產(chǎn)能25億瓦時(shí)，屆時(shí)金壇園區(qū)產(chǎn)能將達(dá)120億瓦時(shí)。
中航鋰電采用磷酸鐵鋰、三元兩大體系電池路線，采用NCM+LMFP復(fù)合正極材料共混技術(shù)，陶瓷隔膜技術(shù)、功能電解液合成技術(shù)、多級(jí)耳卷繞工藝、負(fù)極包覆改性技術(shù)、極片絕緣保護(hù)涂層技術(shù)等先進(jìn)工藝技術(shù)。
