經(jīng)過三輪問詢，嘉元科技于6月28日成功過會(huì)科創(chuàng)板，并于6月29日提交注冊(cè)。嘉元科技主要從事電解銅箔的研究、生產(chǎn)和銷售，生產(chǎn)超薄鋰電銅箔和極薄鋰電銅箔。公司此次擬申請(qǐng)向社會(huì)公開發(fā)行普通股不超過5780萬(wàn)股，擬募資9.70億元，投向5000噸/年新能源動(dòng)力電池用高性能銅箔技術(shù)的改造項(xiàng)目、現(xiàn)有生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目、企業(yè)技術(shù)中心升級(jí)技術(shù)改造項(xiàng)目、高潔凈度銅線加工中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

技術(shù)領(lǐng)跑國(guó)內(nèi)鋰電銅箔行業(yè)

嘉元科技是國(guó)內(nèi)高性能鋰電銅箔行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)之一，已與寧德時(shí)代、寧德新能源、比亞迪等知名電池廠商建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系，并成為其鋰電銅箔的核心供應(yīng)商。2016年至2018年，嘉元科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.19億元、5.66億元和11.53億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6252.98萬(wàn)元、8519.25萬(wàn)元和1.76億元，營(yíng)收和凈利潤(rùn)的復(fù)合年均增長(zhǎng)率分別達(dá)65.95%和65.53%。

招股說明書顯示，鋰電銅箔的銷售是嘉元科技最主要收入來(lái)源，近3年?duì)I收貢獻(xiàn)分別為93.75%、83.62%和93.24%。公司介紹，其主要用于鋰離子電池的負(fù)極集流體，是鋰離子電池行業(yè)重要基礎(chǔ)材料，最終應(yīng)用在新能源汽車、3C數(shù)碼產(chǎn)品、儲(chǔ)能系統(tǒng)、通訊設(shè)備、汽車電子等終端應(yīng)用領(lǐng)域。鋰電銅箔作為鋰離子電池的負(fù)極集流體，其厚度、性能對(duì)電池的重量以及能量密度有較大影響，隨著新能源汽車領(lǐng)域?qū)?dòng)力電池性能的要求不斷提高，鋰電銅箔也在朝高密度、低輪廓、超輕薄化、高抗拉強(qiáng)度、高延伸率等方向發(fā)展。

對(duì)此，公司不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，伴隨技術(shù)升級(jí)，產(chǎn)品也不斷升級(jí)，公司主流產(chǎn)品已從12微米鋰電銅箔逐步拓展到6微米鋰電銅箔。目前，國(guó)內(nèi)只有少數(shù)廠家研發(fā)出6微米高性能極薄鋰電銅箔，公司已經(jīng)量產(chǎn)該產(chǎn)品，并于2018年實(shí)現(xiàn)該品類收入2.26億元，占2018年度營(yíng)業(yè)收入近20%。2019年一季度，6微米極薄鋰電銅箔已成為公司主要產(chǎn)品，銷售收入為2.31億元，占當(dāng)期收入比重為68.61%，成為公司主要收入來(lái)源。另外，公司已開發(fā)的4.5微米極薄鋰電銅箔已經(jīng)能實(shí)現(xiàn)小批量生產(chǎn)，預(yù)計(jì)未來(lái)將成為公司主要的核心產(chǎn)品。

嘉元科技指出，電解銅箔的制作過程中，工藝技術(shù)對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性起到關(guān)鍵作用。在電解液及添加劑控制技術(shù)方面，嘉元科技經(jīng)歷了研發(fā)階段高投入、長(zhǎng)周期和低產(chǎn)出考驗(yàn)，已經(jīng)掌握了核心混合型添加劑的用料和添加技術(shù)；在生箔設(shè)備組合技術(shù)方面，生箔制造的主要設(shè)備由陰極輥（鈦輥）、陽(yáng)極槽、整流系統(tǒng)等組成，嘉元科技在長(zhǎng)期生產(chǎn)實(shí)踐過程中已經(jīng)掌握了各項(xiàng)上述生箔設(shè)備的合理、高效的組合運(yùn)用，為生產(chǎn)工藝技術(shù)的實(shí)現(xiàn)提供了可靠的硬件保障。

將繼續(xù)加大研發(fā)投入

在研發(fā)方面，自2001年設(shè)立以來(lái)，嘉元科技一直扎根于電解銅箔的研究、生產(chǎn)和銷售，專注于鋰電銅箔產(chǎn)品性能提升，公司內(nèi)部研發(fā)人員為行業(yè)的資深人士，為國(guó)內(nèi)較早涉入鋰電銅箔的專業(yè)人才。在加強(qiáng)自身研發(fā)人員和研發(fā)投入的同時(shí)，公司積極加強(qiáng)與外部科研機(jī)構(gòu)和高等院校的合作，已形成既能發(fā)揮公司新產(chǎn)品量化生產(chǎn)的工藝技術(shù)優(yōu)勢(shì)，又能充分利用外部研發(fā)優(yōu)勢(shì)走在行業(yè)研發(fā)前列的能力。

不過，招股說明書顯示，2016年-2018年其研發(fā)投入金額分別為2421.57萬(wàn)元、2383.12萬(wàn)元和3826.67萬(wàn)元，分別占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重為5.78%、4.21%和3.32%。對(duì)此，公司表示，雖然報(bào)告期內(nèi)研發(fā)投入逐年增加，但公司生產(chǎn)規(guī)模報(bào)告期內(nèi)大幅增長(zhǎng)，研發(fā)投入增長(zhǎng)幅度低于公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)幅度，因此研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例逐年下滑。

公司也表示，公司鋰電銅箔核心技術(shù)與同行業(yè)可比公司存在一定差距，若未來(lái)下游客戶可批量利用4.5微米以下的極薄鋰電銅箔生產(chǎn)鋰離子電池，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況發(fā)生，發(fā)行人如不能根據(jù)客戶的需求提升產(chǎn)品性能，發(fā)行人的鋰電銅箔產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)及其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位將受到影響。

對(duì)此，嘉元科技在回復(fù)問詢時(shí)表示，將圍繞高性能超薄和極薄電解銅箔的研究、生產(chǎn)和銷售作為主業(yè)，提高產(chǎn)能，通過規(guī)?；a(chǎn)降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本，形成技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率與品牌影響力，提升與鞏固公司行業(yè)領(lǐng)先地位。在保持現(xiàn)有產(chǎn)品銷量穩(wěn)步增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，提升研發(fā)能力，大力投入基礎(chǔ)技術(shù)和細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域的前瞻性技術(shù)的研究，提高高性能鋰電銅箔生產(chǎn)工藝技術(shù)水平，增強(qiáng)產(chǎn)品市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，全面、深入地滿足市場(chǎng)需求。