鉅大LARGE | 點(diǎn)擊量：1221次 | 2022年10月18日
氫燃料動(dòng)力電池汽車的前世今生以及四大派系
今年的《政府工作報(bào)告》，第一次將氫能源寫入了文件中，并表示要大力“推動(dòng)充電、加氫等設(shè)施建設(shè)”。
這無(wú)疑是個(gè)歷史性的時(shí)刻。
時(shí)至今日，還有許多讀者對(duì)氫能源的發(fā)展持懷疑態(tài)度，不明白既然鋰電池車已發(fā)展得紅紅火火，為什么還要多此一舉上馬氫能源呢？
這個(gè)問(wèn)題，得從百年能源史的角度俯視，才能看得真切。
1.
符合Exic IIB T4 Gc防爆標(biāo)準(zhǔn)
充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%
最早的汽車，是用蒸汽機(jī)作為動(dòng)力的。
1769年，法國(guó)陸特種程師古諾制造出第一輛蒸汽機(jī)驅(qū)動(dòng)的汽車。
這輛車簡(jiǎn)陋、笨拙，后來(lái)經(jīng)過(guò)改進(jìn)，時(shí)速也只能做到9.5公里，比馬車的時(shí)速20公里還要慢；
并且，由于煤炭的存儲(chǔ)和攜帶不方便，導(dǎo)致汽車也跑不遠(yuǎn)。
但科學(xué)家們沒有氣餒，在其后的百年間不斷迭代改進(jìn)，比如增加壓力、將燃料與空氣混合提升燃燒效率，將燃料從固體的煤改為煤氣，改變發(fā)動(dòng)機(jī)結(jié)構(gòu)，二沖程、四沖程……
IP67防水，充放電分口 安全可靠
標(biāo)稱電壓：28.8V
標(biāo)稱容量：34.3Ah
電池尺寸：(92.75±0.5)* (211±0.3)* (281±0.3)mm
應(yīng)用領(lǐng)域：勘探測(cè)繪、無(wú)人設(shè)備
直到1886年，德國(guó)人卡爾本茨第一次引入了汽油，將一臺(tái)汽油發(fā)動(dòng)機(jī)作為汽車的動(dòng)力裝置，現(xiàn)代汽車才真正誕生了。
1888年，本茨的妻子駕駛著本茨發(fā)明的汽車，行駛了106公里回到娘家。這106公里是偉大的跨越——這是人類歷史上第一次長(zhǎng)途汽車旅行。
技術(shù)的創(chuàng)新是沒有止境的，僅僅4年后，德國(guó)人魯?shù)婪颉さ先麪柧桶l(fā)明了另一種燃料發(fā)動(dòng)機(jī)：柴油機(jī)。
相比汽油機(jī)，柴油機(jī)擁有更大的扭矩和更高的燃料利用率，理論上是交通工具更好的動(dòng)力來(lái)源。
但問(wèn)題是，柴油機(jī)也有著不可忽視的缺點(diǎn)：
由于采用壓力燃燒的工作原理，使得柴油機(jī)的缸體更厚、更笨重，因此無(wú)法滿足小型車的輕便和美觀需求，在第一次較量中慘遭敗北！
柴油機(jī)的發(fā)明者迪塞爾，也瀕臨破產(chǎn)，后來(lái)在乘坐英吉利海峽渡輪時(shí)墜海身亡。
20世紀(jì)上半頁(yè)，汽油機(jī)的普及率扶搖直上，幾乎一統(tǒng)交通工具市場(chǎng)，直到，二戰(zhàn)爆發(fā)。
二戰(zhàn)時(shí)，蘇聯(lián)推出了一款T-34坦克，采用12個(gè)氣缸的柴油發(fā)動(dòng)機(jī)，為坦克提供源源不斷的澎湃動(dòng)力，威力驚人。
這為柴油機(jī)的使用場(chǎng)景打開了全新的天地。
過(guò)去，坦克用的都是汽油機(jī)，由于汽油容易揮發(fā)，容易被點(diǎn)燃，在戰(zhàn)場(chǎng)上極為不安全，動(dòng)不動(dòng)就，造成了許多血淋淋的教訓(xùn)。
相比之下，柴油機(jī)就安全多了，馬力又強(qiáng)勁，還省油！
因?yàn)椴裼蜋C(jī)壓縮比更高，燃燒更充分，攜帶同樣重量的燃料能跑更遠(yuǎn)的距離，打起仗來(lái)簡(jiǎn)直就像裝了外掛的。
至于那點(diǎn)毛病，美觀和舒適性，在特種領(lǐng)域可不重要。
戰(zhàn)后，柴油機(jī)被愈發(fā)的重視，不斷改進(jìn)，引入了電控噴射、渦輪增壓中冷等技術(shù)，并從特種行業(yè)走向了商用的更廣闊市場(chǎng)。
首先是重型機(jī)械（起重機(jī)、挖掘機(jī)）、特種車（坦克、裝甲車）、船舶等工具，不用說(shuō)了，柴油的大馬力是必然之選；
然后是商用車，比如承擔(dān)長(zhǎng)途運(yùn)輸?shù)拇罂ㄜ嚕慌_(tái)車載重量高達(dá)幾十噸，柴油馬力強(qiáng)勁又省錢，汽油可沒這能耐；
還有長(zhǎng)途大客車，用的都是柴油機(jī)。話說(shuō)如今城市里的短途公交車，大多都被新能源電動(dòng)車替換了，但長(zhǎng)途的你試試，不癱在半路上才怪。
接著是農(nóng)用車，柴油機(jī)的普及率100%。
最后，在能源價(jià)格巨貴的歐洲，柴油小汽車也越來(lái)越受歡迎了。特別是大排量的SUV，低速高扭矩，爬坡動(dòng)力性能好，山區(qū)越野如履平地。
說(shuō)來(lái)說(shuō)去，柴油機(jī)的優(yōu)勢(shì)就三點(diǎn)：
大馬力、長(zhǎng)續(xù)航、省油。
這些優(yōu)點(diǎn)使得它能夠在特種、商用行業(yè)擁有了廣闊的天地。
而汽油機(jī)的優(yōu)點(diǎn)則是：
輕便、噪音小、運(yùn)轉(zhuǎn)平順，主要是美觀和舒適性勝出，因此在乘用車領(lǐng)域始終占據(jù)主流位置。
汽油和柴油，都是石油中的烴基化合物，在過(guò)去的一百多年中，由于不同的特性彼此較量，并最終找到了各自的使用場(chǎng)景，衍生出不同的商業(yè)價(jià)值。
如今，新能源時(shí)代，鋰電池車和氫燃料車，也正迎來(lái)全新的較量。
2.
自2009年起，經(jīng)過(guò)十年的培育，鋰電池車已先行一步，蔚然成風(fēng)。
但汽車界的老司機(jī)都清楚，鋰電池車的優(yōu)點(diǎn)是技術(shù)成熟、成本低、輕便，特性跟汽油機(jī)有相似之處，這是其能夠在乘用車領(lǐng)域得以快速發(fā)展的主要原因。
但鋰電池車也有著明顯的缺點(diǎn)：能量密度低、續(xù)航短、馬力不夠強(qiáng)大。
鋰電池之短，恰恰是氫燃料電池之長(zhǎng)：能量密度極高，能效轉(zhuǎn)化率超過(guò)60%，續(xù)航里程能輕松超過(guò)500公里。
而現(xiàn)在，限制氫燃料車發(fā)展的最大障礙在于成本：
建一座加氫站需要100-200萬(wàn)美元，是充電站的3-6倍；氫燃料電池的催化劑用的是最昂貴的稀缺金屬鉑，比鋰和鈷都要貴得多。
如果能解決氫燃料電池的技術(shù)瓶頸，降低成本，那么這將會(huì)是柴油機(jī)最佳的替換解決方案。
載重卡車、長(zhǎng)途客車、特種車、工程機(jī)械、輪船、特種行業(yè)，所有柴油機(jī)擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，都將會(huì)成為氫燃料電池發(fā)光發(fā)熱的舞臺(tái)。
老司機(jī)們?yōu)榇碎_始了一代又一代人的努力。
首先對(duì)尖端技術(shù)懷著濃厚興趣，并且不差錢、不在乎成本的，往往是特種行業(yè)。
氫燃料技術(shù)也是一樣，第一款成熟的氫燃料電池被應(yīng)用在了雙子星5號(hào)太空船上，由美國(guó)電氣公司制造，時(shí)間是1965年。
接著，特種技術(shù)人才流落民間，開始了漫漫的商業(yè)化探索。
1979年，一家名為巴拉德的加拿大公司成立了，這家公司在接下來(lái)的40年里，成為了全球氫燃料行業(yè)高山仰止的存在。
據(jù)說(shuō)，至今巴拉德累計(jì)投入研發(fā)的經(jīng)費(fèi)已經(jīng)高達(dá)10億美元，申請(qǐng)超過(guò)1500項(xiàng)專利，壟斷了全球超過(guò)70%的氫燃料電池份額，包括奔馳、大眾、福特、豐田和本田在內(nèi)的眾多車企都用的是巴拉德的技術(shù)。
其中奔馳和福特，都是巴拉德的股東。
回到中國(guó)，近年來(lái)新能源產(chǎn)業(yè)一日千里，在鋰電池車高歌猛進(jìn)的同時(shí)，一批車界老司機(jī)也悄悄的開始布局氫能產(chǎn)業(yè)。
在我大A股，漸漸形成了四座山頭，而他們幾乎都跟巴拉德有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。
接下來(lái)，君臨一個(gè)一個(gè)的給你們剖析。
3.
第一座山頭：美錦能源、道氏技術(shù)。
2016年7月，巴拉德宣布了一項(xiàng)合作協(xié)議，主要內(nèi)容如下：
“我們將共同創(chuàng)立一家合資企業(yè)，由廣東國(guó)鴻氫能動(dòng)力科技有限公司擁有90％股份，巴拉德?lián)碛?0％；
同時(shí)，巴拉德將成為合資企業(yè)生產(chǎn)的每個(gè)燃料電池堆的膜電極組件的唯一供應(yīng)商，在2017-2021的五年間，膜電極組件最低采購(gòu)量需超過(guò)1.5億美元；
另外，巴拉德將獲得1840萬(wàn)美元的技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)，內(nèi)容包括生產(chǎn)設(shè)備，產(chǎn)品和采購(gòu)服務(wù)，培訓(xùn)和調(diào)試支持，涉及在廣東云浮建立生產(chǎn)線，以制造和組裝燃料電池堆?！?/p>
這份協(xié)議，顯示了巴拉德進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)的企圖心。
那么，合作方國(guó)鴻氫能又是誰(shuí)呢？
國(guó)鴻氫能成立于2015年6月，創(chuàng)始人馬東生，是我國(guó)燃料電池電堆技術(shù)最早的開拓者之一。
在一塊燃料電池中，部件有電堆、燃料處理器、功率調(diào)節(jié)器、空壓機(jī)、加濕器等，其中電堆是動(dòng)力系統(tǒng)的核心部分，成本占比高達(dá)三分之二，相當(dāng)于電腦主板的角色。
而在電堆中，催化劑及膜電極+雙極板占成本的70%以上，其中膜電極又是電堆的核心，決定了電堆性能、壽命和成本的上限，相當(dāng)于主板上芯片的角色。
國(guó)鴻氫能的電堆技術(shù)已經(jīng)頗為成熟，但關(guān)鍵的膜電極還得依靠從巴拉德采購(gòu)。
2015年10月，國(guó)鴻氫能聯(lián)合佛山飛馳汽車、上海重塑能源，成功研制出一臺(tái)氫燃料電池11米大客車。
2016年9月，首批28輛氫燃料電池客車試運(yùn)營(yíng)，這是當(dāng)時(shí)世界上最大的氫燃料電池公交車隊(duì)之一，在世界上也產(chǎn)生了頗大的影響。
到2017年的時(shí)候，全國(guó)約有1200輛氫燃料車上牌，其中50%都是使用國(guó)鴻氫能的燃料電池。
據(jù)媒體報(bào)道，目前國(guó)鴻氫能的電堆生產(chǎn)能力可以年產(chǎn)20000臺(tái)燃料電池電堆和5000套動(dòng)力系統(tǒng)，這是目前全球最大的燃料電池電堆及系統(tǒng)集成生產(chǎn)線，生產(chǎn)線占地面積高達(dá)1.2萬(wàn)平方米。
值得留意的是，由于燃料電池產(chǎn)業(yè)還處于非常早期的階段，全世界都沒有成熟的規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)，所以目前國(guó)鴻氫能的生產(chǎn)線基本上都是配備的國(guó)產(chǎn)設(shè)備。
跟國(guó)鴻氫能合作的佛山飛馳汽車，本來(lái)是一家成立于1971年的老國(guó)企，后來(lái)改制民營(yíng)，行業(yè)地位屬于三線，經(jīng)營(yíng)壓力比較大。
進(jìn)入氫燃料車產(chǎn)業(yè)，對(duì)其無(wú)異于一次涅磐重生。
首先是2016年，由于第一批28輛氫燃料電池車隊(duì)的試運(yùn)營(yíng)，讓飛馳汽車的品牌知名度一下子打開了，許多地方政府盛情邀請(qǐng)其去投資建廠，并提供慷慨的補(bǔ)貼。
在佛山附近的云浮市，地方官員們推平了四周的山丘，建造了一座占地13.4平方公里的氫燃料車工業(yè)園。
國(guó)鴻氫能、飛馳汽車的工廠都放在了這里，據(jù)馬東生回憶：
“我們?nèi)腭v時(shí)這里還是一片荒山，這兒給人的第一印象并不是從事這類高科技制造的地方。但這個(gè)產(chǎn)業(yè)本身在中國(guó)就是特殊的?！?/p>
慷慨的補(bǔ)貼，讓這個(gè)生態(tài)鏈迅速起飛，并發(fā)展的有聲有色。
巴拉德的CEO麥凱文曾經(jīng)對(duì)媒體表示：
“看看中國(guó)在太陽(yáng)能、風(fēng)能和鋰電池車等行業(yè)打開補(bǔ)貼水龍頭后發(fā)生了什么，補(bǔ)貼為這些新市場(chǎng)帶來(lái)大量資本和企業(yè)，使中國(guó)成為所有這三個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。我們預(yù)期燃料電池產(chǎn)業(yè)會(huì)出現(xiàn)類似的局面?！?/p>
這正是巴拉德對(duì)于和國(guó)鴻氫能的合資保持濃厚興趣的重要原因。
接著是2017年5月，飛馳汽車的第二批產(chǎn)品相繼落地，包括6.9米氫燃料電池城市客車、6.3米氫燃料電池客廂式貨車、6.4米7噸氫燃料電池物流車等。
到2018年，飛馳汽車的氫燃料車銷售量占全國(guó)23%，行業(yè)排名第二，僅次于中通客車，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)第一家實(shí)現(xiàn)氫燃料車海外出口的企業(yè)。
2018年9月，3輛氫燃料客車被馬來(lái)西亞政府采購(gòu)，隨著中國(guó)氫燃料產(chǎn)業(yè)鏈的崛起，相信還會(huì)有越來(lái)越多的國(guó)家來(lái)中國(guó)采購(gòu)這些高科技產(chǎn)品。
這個(gè)時(shí)候，第一座山頭的老大出場(chǎng)了。
2017年年底，嗅覺敏銳的美錦能源通過(guò)掛牌轉(zhuǎn)讓的方式購(gòu)得飛馳汽車51.2%的股權(quán)，正式將其納為控股子公司。
美錦能源是什么來(lái)頭？
這是一家目前市值250億元左右，2018年凈利18億元，近年快速擴(kuò)張的山西煤化工巨頭。
山西是我國(guó)重要的能源基地，擁有豐富的煤炭資源，自2016年的供給側(cè)改革之后，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的公司都迎來(lái)了二次騰飛的歷史性機(jī)會(huì)。
美錦能源就是這樣，懷抱著因?yàn)闈q價(jià)而賺得盤滿缽滿的煤焦炭業(yè)務(wù)，心中開始琢磨起氫能產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)。
原因是這樣的，煤炭煉焦的過(guò)程中，會(huì)產(chǎn)生大量的氫氣；
而從制氫的成本來(lái)看，煤氣化制氫的成本又是最低的，極具競(jìng)爭(zhēng)力；
氫的下游應(yīng)用需求中，未來(lái)前景最廣闊的就是氫燃料車；
氫燃料車最適合的應(yīng)用場(chǎng)景就是商用車，而山西、華北地區(qū)作為我國(guó)的重工業(yè)基地，又有著龐大的重載物流市場(chǎng)。
整個(gè)邏輯鏈條是如此順暢，于是美錦能源一拍大腿，就定下了揮師進(jìn)軍氫燃料車產(chǎn)業(yè)的宏圖大計(jì)。
第一步，買個(gè)整車廠，即飛馳汽車；
第二步，進(jìn)軍上游核心技術(shù)，即電堆和膜電極。
2019年1月，美錦能源向氫燃料電池膜電極生產(chǎn)企業(yè)廣州鴻基創(chuàng)能增資1.02億元，獲得后者51%的股份。
鴻基創(chuàng)能擁有全球第三條，也是國(guó)內(nèi)的第一條膜電極生產(chǎn)線，這條生產(chǎn)線總投資約8億元，產(chǎn)能規(guī)劃為10萬(wàn)平方米/年，產(chǎn)品的功率密度達(dá)到1.2W/平方米，力爭(zhēng)2019年實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)。
鴻基創(chuàng)能的首席技術(shù)官葉思宇，是巴拉德的前首席科學(xué)家，曾當(dāng)選加拿大國(guó)家工程院院士。
有這樣的技術(shù)大牛坐鎮(zhèn)，難怪美錦能源敢于放手一搏。
不過(guò)，膜電極作為燃料電池的芯片，可謂核心技術(shù)制高點(diǎn)，勇于向此攀登的當(dāng)然不會(huì)只有鴻基創(chuàng)能。
2019年3月17日，道氏技術(shù)發(fā)布公告，擬與重塑科技及自然人馬東生共同出資設(shè)立道氏云杉，從事氫燃料電池膜電極（MEA）等材料的研制和銷售。
道氏云杉注冊(cè)資本為5000萬(wàn)元，道氏技術(shù)出資3100萬(wàn)元，占注冊(cè)資本62%；重塑科技出資400萬(wàn)元，占注冊(cè)資本8%；馬東生出資1500萬(wàn)元，占注冊(cè)資本30%。
道氏技術(shù)是一家從事陶瓷墨水及釉料制品的化工企業(yè)，自上市以來(lái)就確立了向新能源材料發(fā)展的方向。
從2016年起，道氏技術(shù)通過(guò)投資及外延并購(gòu)100%控股佳納能源（鈷鹽、三元前驅(qū)體）、青島昊鑫（動(dòng)力電池石墨烯導(dǎo)電劑、碳納米管）及投建江西鋰云母提鋰項(xiàng)目，形成了從鈷、鋰、三元前驅(qū)體、石墨烯導(dǎo)電劑的廣泛布局。
得益于近年來(lái)鋰電池車的快速發(fā)展，其業(yè)績(jī)也呈現(xiàn)逐年爆發(fā)的跡象，2018年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，營(yíng)業(yè)收入35.44億元，同比增長(zhǎng)109%；凈利潤(rùn)2.22億元，同比增長(zhǎng)45.64%。
押中了鋰電池的風(fēng)口，自然也不能放過(guò)氫燃料電池的機(jī)會(huì)。
于是趁著氫燃料風(fēng)起的當(dāng)口，道氏技術(shù)聯(lián)系了重塑科技、馬東生，再聚大計(jì)。
前面我們說(shuō)過(guò)，燃料電池的上下游是這樣的：
（膜電極+催化劑）-電堆-電池系統(tǒng)-整車。
飛馳汽車做的是整車，重塑科技做的是電池系統(tǒng)，馬東生的國(guó)鴻氫能做的是電堆，整條中下游生態(tài)鏈，我國(guó)都已經(jīng)能做了。
上游的催化劑和設(shè)備，我國(guó)也基本能做了。
只有膜電極這塊，屬于核心技術(shù)制高點(diǎn)，此前只有國(guó)外的巴拉德能做，直到最近，才由巴拉德技術(shù)大牛歸國(guó)創(chuàng)辦的鴻基創(chuàng)能實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)化。
但既然是核心技術(shù)，想做的就不會(huì)只有一個(gè)。
馬東生就是這么想的。
前面我們也說(shuō)過(guò)，馬東生的國(guó)鴻氫能擁有電堆技術(shù)，無(wú)奈膜電極必須跟巴拉德采購(gòu)，為了降低成本，于是跟巴拉德成立了一家合資企業(yè)。
但馬東生還想更進(jìn)一步。
于是和道氏技術(shù)、重塑科技的三方結(jié)盟就此達(dá)成，目標(biāo)就是拿下膜電極市場(chǎng)。
有趣的是，巴拉德發(fā)布的2018年三季報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2160萬(wàn)美元，同比下降32％，凈虧損6百萬(wàn)美元。
業(yè)績(jī)虧損的主要原因，是第三季度巴拉德面向廣東國(guó)鴻巴拉德氫能動(dòng)力有限公司的膜電極銷售量大幅減少，遠(yuǎn)低于預(yù)期。
而在媒體報(bào)道中，國(guó)鴻氫能卻對(duì)外表示：
“公司的燃料電池訂單正在快速增長(zhǎng)，今年為多家主機(jī)廠配套了多款氫燃料電池大巴和物流車，并進(jìn)入推薦目錄，今年公司預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)氫燃料電池系統(tǒng)裝車2000套，實(shí)現(xiàn)銷售收入10億元左右?！?/p>
一邊是賣膜電極的巴拉德表示客戶采購(gòu)減少，一邊是客戶表示需求強(qiáng)勁，訂單飛漲，那么客戶的膜電極采購(gòu)訂單交給了誰(shuí)呢？
4.
第二座山頭：大洋電機(jī)、濰柴動(dòng)力。
不管怎么樣，對(duì)于第一次和中國(guó)資本的合作，巴拉德是不太滿意的。
于是很快就有了第二次。
2016年7月28日，就在巴拉德宣布與國(guó)鴻氫能簽訂合資協(xié)議的10天之后，大洋電機(jī)宣布和巴拉德達(dá)成入股協(xié)議。
根據(jù)協(xié)議，大洋電機(jī)出資2830萬(wàn)美元認(rèn)購(gòu)巴拉德定向增發(fā)的1725萬(wàn)股普通股，即9.9%股權(quán)。雙方還約定，交割日后兩年內(nèi)，大洋電機(jī)可以繼續(xù)買入巴拉德的股份，但累計(jì)持有不得超過(guò)巴拉德股份的20%。
同時(shí)，大洋電機(jī)與廣東國(guó)鴻氫能簽訂了購(gòu)買1萬(wàn)輛燃料電池汽車的協(xié)議，包括客車和貨車，所有這些都將使用巴拉德的燃料電池技術(shù)。
2017年2月，大洋電機(jī)再以2500萬(wàn)美元獲取巴拉德的技術(shù)轉(zhuǎn)讓，并在中國(guó)組裝和銷售燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)。
大洋電機(jī)是我國(guó)汽車電機(jī)行業(yè)的龍頭，但電機(jī)這個(gè)領(lǐng)域，技術(shù)門檻不高，盈利能力近年持續(xù)下滑，于是急于謀劃新的出路。
氫燃料車是大洋電機(jī)看好的方向之一，但他也很清楚，靠自己的財(cái)力，想要單獨(dú)拿下這個(gè)市場(chǎng)并不現(xiàn)實(shí)，得找些盟友一起干才行。
很快他就找到了。
2018年8月，巴拉德宣布，濰柴動(dòng)力以1.63億美元獲得巴拉德19.9%的股權(quán)，并成為巴拉德第一大股東。
大洋電機(jī)也同步認(rèn)購(gòu)2000萬(wàn)美元，以維持其增發(fā)后的9.9%股權(quán)不變。
濰柴動(dòng)力無(wú)疑是這座山頭真正的大哥。
濰柴動(dòng)力目前市值超過(guò)900億元，年收入超過(guò)1500億元，凈利超過(guò)70億元。
按收入計(jì)算，濰柴在我國(guó)制造業(yè)中排名第9位，在汽車行業(yè)中排名第2位，在汽車零部件行業(yè)中排名第1位。
以濰柴的實(shí)力，只要他愿意認(rèn)真做燃料電池，能做成功的概率是很大的，畢竟這個(gè)行業(yè)的研發(fā)難度極大，需要投入大量真金白銀。
恰好，濰柴對(duì)此極為重視。
作為汽車行業(yè)的老司機(jī)，濰柴很清楚，小轎車和公交車可以用鋰電池，但是重卡是沒法用的，能量密度有天然缺陷。
這個(gè)領(lǐng)域，重卡柴油機(jī)最好的替代方案，唯有燃料電池。
一旦認(rèn)清楚了技術(shù)方向，濰柴就開始發(fā)揮他的資金優(yōu)勢(shì)，以及多年跨國(guó)并購(gòu)積累的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，全力推進(jìn)了。
從2016年到2018年，濰柴先后入股了3家海內(nèi)外的燃料電池公司：中國(guó)的弗爾賽（新三板企業(yè)，834626），英國(guó)的錫里斯，加拿大的巴拉德。
弗爾賽是國(guó)內(nèi)燃料電池堆領(lǐng)域一顆冉冉升起的明星，由“專家”帶隊(duì)，曾得到萬(wàn)鋼同志的點(diǎn)名表?yè)P(yáng)，其產(chǎn)品主要是電堆，目前已具備年產(chǎn)200臺(tái)電池堆的能力。
巴拉德擅長(zhǎng)主流的質(zhì)子交換膜燃料電池（PEMFC）技術(shù)，錫里斯采用的是非主流的固態(tài)氧化物燃料電池（SOFC）技術(shù)，方向不同，濰柴兼收并蓄，一起全都買下來(lái)。
前面說(shuō)過(guò)，第一座山頭的美錦能源、飛馳汽車、國(guó)鴻氫能等公司，背后有廣東省地方政府的大力支持；
這第二座山頭也不例外，2018年，濰柴動(dòng)力與濟(jì)南市政府啟動(dòng)“綠色動(dòng)力氫能城市”(濟(jì)南)示范工程，立志要打造一個(gè)龐大的氫能產(chǎn)業(yè)基地。
目前，濰柴動(dòng)力已開始推進(jìn)和巴拉德落地在山東的合資企業(yè)，目標(biāo)是生產(chǎn)燃料電池電堆及模組，應(yīng)用于國(guó)內(nèi)公交車、卡車、叉車等車型。該合資公司在設(shè)立之初將由濰柴動(dòng)力持股51%，巴拉德持股49%。
另外，小兄弟大洋電機(jī)也表示，上述合資公司成立后，公司將有權(quán)從巴拉德受讓該合資公司10%的股權(quán)，與濰柴動(dòng)力、巴拉德共同形成強(qiáng)有力的戰(zhàn)略聯(lián)盟。
大洋電機(jī)不僅從巴拉德引進(jìn)了燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)，開始籌建年產(chǎn)1.7萬(wàn)套商用車氫燃料電池系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目，還跟中通客車設(shè)立了合資公司，開展氫燃料動(dòng)力總成系統(tǒng)和整車的研發(fā)及生產(chǎn)。
中通客車和濰柴動(dòng)力的實(shí)控人都是山東重工，一家子的兄弟。
但跟濰柴動(dòng)力的春風(fēng)得意不同，中通客車在新能源車領(lǐng)域起步較晚，一步晚，步步晚，因此在鋰電池風(fēng)靡的公交車領(lǐng)域壓力巨大。
不過(guò)，跟前面的飛馳汽車一樣，鋰電池車玩不過(guò)，就轉(zhuǎn)換賽道搞氫燃料車。
2016年，中通研發(fā)出國(guó)內(nèi)首臺(tái)9米氫燃料客車，2017年發(fā)布12米氫能客車。
2018年，我國(guó)氫燃料電池汽車產(chǎn)量為1619輛，其中中通客車產(chǎn)量為790輛，占到行業(yè)總數(shù)的49%，位居位。
在這座山頭里，中通客車負(fù)責(zé)整車，大洋電機(jī)負(fù)責(zé)電池系統(tǒng)，濰柴動(dòng)力負(fù)責(zé)電堆和相關(guān)上游技術(shù)，又一條產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)建完成。
5.
第三座山頭：雄韜股份。
雄韜股份是我國(guó)鉛酸蓄電池行業(yè)龍頭，此前主要靠低成本優(yōu)勢(shì)發(fā)展出口代工業(yè)務(wù)，發(fā)展遇到瓶頸。
近年來(lái)，鉛酸蓄電池廠家一窩蜂往鋰電池行業(yè)轉(zhuǎn)型，但雄韜因?yàn)樯鲜行枰?，晚了一步，于是毅然決定向更少人關(guān)注的燃料電池行業(yè)發(fā)展。
要么不做，要么做到第一，這是雄韜的理念。
如前文所說(shuō)，一座山頭要成立，必須有兩個(gè)條件：
第一，打造一條從膜電極-電堆-電池系統(tǒng)-整車的完整產(chǎn)業(yè)鏈；
第二，要得到地方政府的大力支持。
雄韜都做到了。
先說(shuō)膜電極，這是核心技術(shù)制高點(diǎn)。
雄韜的合作伙伴是武漢理工大學(xué)，其技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者潘牧教授自2000年以來(lái)就從事燃料電池關(guān)鍵材料的研究，是我國(guó)膜電極自主研發(fā)的領(lǐng)軍者之一。
2018年3月，雄韜股份與武漢理工大學(xué)共同發(fā)起成立武漢理工氫電科技，專注于膜電極組件（MEA）的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化；
2019年1月14日，其第一條自動(dòng)化的膜電極生產(chǎn)線正式投產(chǎn)，膜電極產(chǎn)能達(dá)到2萬(wàn)平米/年，最終設(shè)計(jì)產(chǎn)能將達(dá)到10萬(wàn)平米/年。
接著是電堆，這塊的布局其實(shí)更早。
2016年上半年，雄韜通過(guò)子公司鵬遠(yuǎn)自動(dòng)化斥資2500萬(wàn)獲得北京氫璞創(chuàng)能21.74%的股份。
氫璞創(chuàng)能成立于2010年，核心團(tuán)隊(duì)來(lái)自美國(guó)燃料電池企業(yè)Idatech、PlugPower等。
這里說(shuō)一下PlugPower，中文翻譯普拉格能源，成立于1997年，是全球氫燃料叉車龍頭，下游客戶包括沃爾瑪、可口可樂(lè)、亞馬遜、寶潔以及奔馳、大眾等公司。
普拉格的氫燃料叉車，加氫充電只需2分鐘，便捷環(huán)保，因此深受物流領(lǐng)域的大客戶歡迎。
2017年，決定要打造一個(gè)智能自動(dòng)化倉(cāng)庫(kù)的亞馬遜和普拉格達(dá)成了一個(gè)重要合作，首先花費(fèi)6億美元買入普拉格28.8%的股份，然后下了一筆數(shù)億美元的訂單，要將其倉(cāng)庫(kù)叉車全部更換為氫燃料叉車。
不過(guò)需要說(shuō)明一下的是，普拉格只是一家整車組裝公司，其燃料電池核心技術(shù)同樣來(lái)自巴拉德。
說(shuō)回氫璞創(chuàng)能。
跟國(guó)鴻氫能一樣，氫璞創(chuàng)能也是國(guó)內(nèi)最早的電堆企業(yè)之一，建成了國(guó)內(nèi)首個(gè)燃料電池電堆自動(dòng)化生產(chǎn)線，2017年就已經(jīng)開始向客戶提供成熟的電堆產(chǎn)品。
然后是電池系統(tǒng)領(lǐng)域。
雄韜的合作伙伴有兩個(gè)，一個(gè)是由子公司武漢氫雄總經(jīng)理熊云帶領(lǐng)的團(tuán)隊(duì)，一個(gè)是大連新源動(dòng)力。
兩支團(tuán)隊(duì)都不簡(jiǎn)單。
熊云此前在上燃動(dòng)力工作14年，做到了公司副總。
上燃動(dòng)力是國(guó)內(nèi)最早從事燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)的企業(yè)之一，前科技部長(zhǎng)萬(wàn)鋼就曾是這家公司的總經(jīng)理，上燃動(dòng)力承擔(dān)了奧運(yùn)會(huì)和世博會(huì)的燃料電池車項(xiàng)目，而熊云是這兩個(gè)項(xiàng)目的總工。
新源動(dòng)力成立于2001年4月，由中國(guó)科學(xué)院大連化學(xué)物理研究所發(fā)起設(shè)立，中國(guó)工程院院士衣寶廉擔(dān)任技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)人，是家致力于燃料電池產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)。
2006年，“燃料電池及氫源技術(shù)國(guó)家工程研究中心”獲得國(guó)家發(fā)改委正式授牌，氫燃料車國(guó)家隊(duì)大旗豎起；
2007年，武漢理工大學(xué)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、上汽集團(tuán)（600104）先后入股新源動(dòng)力。
可以說(shuō)，在電池系統(tǒng)領(lǐng)域，兩支團(tuán)隊(duì)都屬國(guó)內(nèi)數(shù)一數(shù)二。
經(jīng)過(guò)一番努力，雄韜股份的膜電極-電堆-電池系統(tǒng)-整車產(chǎn)業(yè)鏈就此打造完成。
而在地方政府的支持方面，雄韜同樣資源雄厚。
2017年10月31日，雄韜發(fā)布公告，與武漢經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會(huì)簽訂協(xié)議，將在該開發(fā)區(qū)建設(shè)氫燃料電池產(chǎn)業(yè)園，并成立武漢雄韜氫雄。
這個(gè)項(xiàng)目總投資115億元！
目標(biāo)是3-5年之內(nèi)，建成年產(chǎn)能10萬(wàn)套的氫燃料發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)生產(chǎn)基地，全省范圍內(nèi)推廣不少于5000輛氫燃料整車。
項(xiàng)目涉及催化劑、質(zhì)子交換膜、電堆、電池控制系統(tǒng)、氫燃料發(fā)電機(jī)系統(tǒng)、儲(chǔ)氫系統(tǒng)和制氫系統(tǒng)以及加氫站等領(lǐng)域產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)和銷售。
由于和武漢理工大學(xué)合作的關(guān)系，雄韜能夠得到武漢的支持，并不令人意外。
但沒料到，僅僅過(guò)了3個(gè)月，2018年1月，雄韜與大同市人民政府簽訂協(xié)議，將在大同市建設(shè)雄韜氫能大同產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，項(xiàng)目投資金額不少于30億元。
前面說(shuō)過(guò)，煤制氫是成本最低的制氫技術(shù)，因此身為煤都，大同市對(duì)于發(fā)展氫能產(chǎn)業(yè)是充滿熱情的。
同時(shí)牽手武漢和大同兩個(gè)城市，這意味著其背后的政策補(bǔ)貼和融資能力都將大幅提升，也讓雄韜股份的未來(lái)變得一片光明。
6.
第四座山頭：雪人股份。
雪人股份是我國(guó)制冰設(shè)備行業(yè)的龍頭，進(jìn)入氫燃料車行業(yè)卻是誤打誤撞。
本來(lái)，制冰設(shè)備的下游行業(yè)主要是餐飲、食品、零售等，跟交通行業(yè)是關(guān)系不大的。
但世界就是這么奇妙。
雪人股份在設(shè)備行業(yè)做大了，就決定向上游的壓縮機(jī)領(lǐng)域進(jìn)軍，進(jìn)軍的方式是收購(gòu)有核心技術(shù)的海外公司。
2013-2015年，連續(xù)多次入股瑞典OPCON公司，成為其持股比例達(dá)到17.21%的第二大股東，并全資收購(gòu)了其兩家核心子公司SRM和OES。
SRM是螺桿壓縮機(jī)技術(shù)的發(fā)明者，OES是螺桿膨脹發(fā)電機(jī)技術(shù)的發(fā)明者，他們的客戶包括歐洲原子研究委員會(huì)和空中客車飛機(jī)公司，技術(shù)無(wú)疑是全球的。
接著，2013年11月，收購(gòu)意大利公司萊富康的螺桿壓縮機(jī)及活塞壓縮機(jī)業(yè)務(wù)，獲得半封閉螺桿壓縮機(jī)的核心技術(shù)；
2015年8月，參股美國(guó)ConceptsNREC,LLC公司，獲得離心式壓縮機(jī)技術(shù)，這是美國(guó)著名的特種企業(yè)，在特種發(fā)動(dòng)機(jī)、渦輪機(jī)領(lǐng)域有著深厚的技術(shù)積累。
一系列收購(gòu)下來(lái)，雪人股份的壓縮機(jī)技術(shù)已經(jīng)是獨(dú)步天下。
既然有了這么好的技術(shù)，那絕不能浪費(fèi)，除了制冰設(shè)備，還能延伸到哪些下游領(lǐng)域呢？
氫燃料電池。
前面說(shuō)過(guò)，在一塊燃料電池中，部件有電堆、燃料處理器、功率調(diào)節(jié)器、空壓機(jī)、加濕器等，其中電堆是動(dòng)力系統(tǒng)的核心部分，而空壓機(jī)也很重要。
空壓機(jī)的作用是為燃料電池的陰極提供空氣（氧氣），通過(guò)對(duì)空氣進(jìn)行增壓，可以提高燃料電池的功率密度和效率，減小燃料電池系統(tǒng)的尺寸。
這是燃料電池汽車非常重要的一個(gè)零部件。
由于得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，OPCON早在上世紀(jì)90年代就發(fā)明了燃料電池汽車的供氧系統(tǒng)。
并創(chuàng)立OPCONAutorotor品牌。
曾經(jīng)全球85%的燃料電池系統(tǒng)的企業(yè)所用的空壓機(jī)，都是OPCONAutorotor雙螺桿式燃料電池汽車空壓機(jī)（核心技術(shù)來(lái)自SRM）。
從1992年起就為巴拉德供貨，通用、豐田、奔馳、本田等汽車企業(yè)，也都離不了OPCONAutorotor。
至今仍舊有50%的相關(guān)企業(yè)采用OPCONAutorotor。
目前OPCONAutorotor螺桿式燃料電池汽車空壓機(jī)壽命可達(dá)6000小時(shí)。
無(wú)論是對(duì)核心技術(shù)還是積累的近30年的經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)，OPCONAutorotor都碾壓任何對(duì)手。
此外，OPCONAutorotor還發(fā)明了氫循環(huán)泵，同樣是燃料電池汽車的重要部件。
收購(gòu)OPCON，也就意味著雪人股份已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)燃料電池汽車空壓機(jī)領(lǐng)域的絕對(duì)龍頭，再往大了說(shuō)，是燃料電池汽車空氣供應(yīng)系統(tǒng)的絕對(duì)龍頭。
另外，2017年4月，雪人股份還參股了加拿大水吉能Hydrogenics公司，成為其第一大股東。
從電解水制氫到設(shè)計(jì)、建設(shè)加氫站，從質(zhì)子交換膜到燃料電池堆，這家公司都OK。
2017年達(dá)沃斯論壇，水吉能和寶馬、豐田、本田、皇家殼牌、法國(guó)液化空氣集團(tuán)、林德集團(tuán)等汽車、能源界巨頭聯(lián)合成立了國(guó)際氫能委員會(huì)，江湖地位可見一斑。
現(xiàn)在，依托OPCON和水吉能的技術(shù)，雪人股份在做的主要是兩個(gè)環(huán)節(jié)：
一個(gè)是氫氣制取與加氫站的建設(shè)運(yùn)營(yíng)；
另一個(gè)是氫燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)的系統(tǒng)集成，包括電堆、空壓機(jī)和氫氣循環(huán)泵等。
這條產(chǎn)業(yè)鏈更偏中下游，并且獨(dú)辟蹊徑，也有自己的優(yōu)勢(shì)所在。
在下游整車方面，則主要是跟宇通客車、東風(fēng)汽車等合作。
在地方政府層面，去年8月，雪人和河南新鄉(xiāng)簽訂協(xié)議，建設(shè)新能源產(chǎn)業(yè)園，未來(lái)會(huì)生產(chǎn)空壓機(jī)、氫氣泵和熱泵等。
在國(guó)家層面，雪人參與了《快速動(dòng)態(tài)響應(yīng)燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)研發(fā)項(xiàng)目》國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃，同樣是一支值得重視的力量。
不過(guò)，這里要插一句的是，雪人股份的燃料電池技術(shù)合作方，加拿大水吉能公司，早期主要是做制氫設(shè)備的，而制氫技術(shù)路線采用的是電解水方案。
從制氫的成本來(lái)看，對(duì)比幾種主要制氫技術(shù)的成本，煤氣化制氫的成本最低，為1.67美元每千克，其次是天然氣制氫2.00美元每千克，甲醇裂解3.99美元每千克，成本最高的是水電解，達(dá)到5.20美元每千克。
相對(duì)于石油售價(jià)，煤氣化和天然氣制氫已有利潤(rùn)空間，而電解水制氫成本仍高高在上。
水吉能的技術(shù)底蘊(yùn)雖然深厚，但是由于選擇的是小眾的電解水技術(shù)路線，因此始終顯得有點(diǎn)曲高和寡。
7.
四座山頭講完了，在目前的A股公司中，他們無(wú)疑是最值得關(guān)注的企業(yè)之一。
比如貴研鉑業(yè)，是鉑資源的重要供應(yīng)商，也在燃料電池催化劑的供應(yīng)上扮演了重要角色，和上汽集團(tuán)有相關(guān)的合作；
科恒股份，其子公司浩能科技是鋰電池設(shè)備的供應(yīng)商，在燃料電池的膜電極涂布機(jī)設(shè)備上也擁有成熟產(chǎn)品。
不過(guò)呢，根據(jù)君臨的經(jīng)驗(yàn)，一個(gè)全新產(chǎn)業(yè)鏈的起飛，通常是沿著下游-中游-上游的投資節(jié)奏，依次傳遞的。
就像上一輪鋰電池車的投資，做下游整車的比亞迪在2009年就實(shí)現(xiàn)了十倍股的爆發(fā)，宇通客車也是類似，而上游的鋰鈷礦公司、設(shè)備類公司，卻要到2016年之后，下游銷量的爆發(fā)才帶來(lái)上游需求的緊張，股價(jià)上漲整整晚了六、七年。
