種種跡象表明，第三方PACK公司梯隊(duì)分層、兩級(jí)分化的發(fā)展趨勢(shì)愈發(fā)明顯。

八月二十五日，東方精工(002611)公布2017半年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.49億元，同比上升71.2%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.34億元，比上年上升200%。其中新能源動(dòng)力鋰電池系統(tǒng)營(yíng)收2.95億元，在總體營(yíng)收中占比28.15%。

事實(shí)上，東方精工實(shí)現(xiàn)上半年凈利潤(rùn)上升兩倍的背后，是其將北京普萊德新能源電池科技有限公司(普萊德)納入囊中，而后者是當(dāng)前國(guó)內(nèi)最大的動(dòng)力鋰電池PACK龍頭公司。

業(yè)績(jī)上升的背后，普萊德在動(dòng)力鋰電池PACK領(lǐng)域的訂單也是接連不斷。六月二十六日，東方精工公布通告，全資子公司普萊德和北汽新能源簽訂了2017年度采購(gòu)合同，北汽新能源將向普萊德采購(gòu)8萬(wàn)套動(dòng)力鋰電池，合約金額36.89億元。

七月十四日，東方精工再次公布通告，全資子公司普萊德和福田汽車簽訂2017年度動(dòng)力鋰電池戰(zhàn)略采購(gòu)合同，福田汽車在2017年向普萊德采購(gòu)5500臺(tái)商用汽車動(dòng)力鋰電池系統(tǒng)(其中客車3000臺(tái)，物流及專用車2500臺(tái))，合同金額9.5億元。

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和普萊德上半年?duì)I收2.95億，斬獲超46億元巨額訂單形成鮮明的比較是，其它PACK公司的業(yè)績(jī)并不好看。

新三板上市PACK公司歐鵬巴赫上半年?duì)I收僅844.61萬(wàn)元，同比上升5.47%，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)虧損1484.12萬(wàn)元。

客觀來(lái)看，導(dǎo)致上半年第三方PACK公司營(yíng)收凈利出現(xiàn)下降，重要是動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)環(huán)境相比去年發(fā)生了很大的變化。

一方面，受騙補(bǔ)調(diào)查、補(bǔ)貼政策調(diào)整、新能源汽車推薦目錄重審、上游原材料漲價(jià)等多重因素影響，第一季度PACK公司普遍處于改造產(chǎn)線、提升電池能量密度、配套車型上通告、和電芯和整車廠進(jìn)行價(jià)格談判等階段，二季度開(kāi)始才陸續(xù)有訂單上升，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)收下降。

另一方面，整車廠和電池廠的戰(zhàn)略合作程度加深，如上汽和CATL合作共建動(dòng)力鋰電池電芯和PACK廠，預(yù)計(jì)今后這種合作案例還會(huì)增多，從而進(jìn)一步擠壓了第三方PACK公司的生存空間。

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一個(gè)無(wú)法改變的事實(shí)是，隨著動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)集中度的不斷提升和競(jìng)爭(zhēng)加劇，第三方PACK領(lǐng)域已經(jīng)形成了強(qiáng)者恒強(qiáng)，兩極分化的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

高工鋰電網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，目前國(guó)內(nèi)第三方PACK公司數(shù)量已超過(guò)20家。根據(jù)公司屬性來(lái)看，可以分為由電池和整車公司合資成立的PACK公司如普萊德、上海捷新、北京愛(ài)思開(kāi)等；專注于動(dòng)力和儲(chǔ)能的PACK公司如歐鵬巴赫、索爾科技、華霆?jiǎng)恿?、捷能科技等；由?shù)碼轉(zhuǎn)型動(dòng)力和儲(chǔ)能的PACK公司如欣旺達(dá)、德賽電池等。

盡管獨(dú)立PACK公司數(shù)量眾多，但是總體體量偏小，實(shí)力偏弱，發(fā)展較為緩慢，營(yíng)收凈利微薄甚至虧損。客觀來(lái)看，重要存在以下原因：

?、受到電池廠和整車廠"侵蝕"市場(chǎng)空間。目前，國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池PACK市場(chǎng)已經(jīng)呈現(xiàn)電池廠、整車廠和獨(dú)立PACK公司三方割據(jù)的發(fā)展局面。其中，80%的pack已經(jīng)由電芯廠和整車廠瓜分獨(dú)自完成，第三方PACK的市場(chǎng)占比僅占20%左右，并仍在降低。在此壓力之下，一大批中小型獨(dú)立PACK公司的市場(chǎng)空間受到壓縮，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)收凈利減少。

?、新能源汽車政策波動(dòng)影響。受年初騙補(bǔ)調(diào)查、補(bǔ)貼政策調(diào)整、新能源汽車推薦目錄重審等多重政策影響，上半年新能源汽車產(chǎn)銷量不及全年目標(biāo)三分之一，對(duì)動(dòng)力鋰電池需求拉動(dòng)并不明顯。和此同時(shí)，PACK公司上半年忙于改造產(chǎn)線、提升電池能量密度，導(dǎo)致公司訂單和出貨量上升受阻。

?、遭遇材料漲價(jià)和車公司壓價(jià)的雙重?cái)D壓。年初三元材料及前驅(qū)體和碳酸鋰等上游原材料價(jià)格出現(xiàn)暴漲，直接導(dǎo)致動(dòng)力鋰電池制造成本上漲。同時(shí)，在補(bǔ)貼退坡的倒逼之下，下游整車廠要求動(dòng)力鋰電池降價(jià)30%-40%，而第三方PACK公司首當(dāng)其沖，毛利率和凈利潤(rùn)受到壓縮。

?、動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)高度集中。目前CATL、比亞迪、國(guó)軒高科、沃特瑪、力神、孚能科技、普萊德等前十家動(dòng)力鋰電池公司已占據(jù)70%以上的電池市場(chǎng)份額，重要客戶包括北汽新能源、上汽、吉利、比亞迪、中通、宇通、東風(fēng)、南京金龍、北汽福田、安凱客車等國(guó)內(nèi)一線主流車企。第三方PACK重要客戶都集中在一線二三線車企，且自身規(guī)模較小，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有限。

值得注意的是，盡管第三方PACK公司面對(duì)諸多發(fā)展困境，但并非代表沒(méi)有未來(lái)。

高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)分析認(rèn)為，目前第三方PACK公司正在面對(duì)兩級(jí)分化的境地。一方面，在研發(fā)實(shí)力、資金、規(guī)模方面偏弱偏小的第三方PACK公司，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈環(huán)境下，將逐漸向電芯廠商集中；另一方面，和電芯廠商、模組廠商強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，并在此基礎(chǔ)上和下游整車廠商對(duì)接的第三方PACK集成廠商將形成行業(yè)巨頭。

未來(lái)幾年，隨著專業(yè)化分工和對(duì)技術(shù)要求的提高，掌握大量定制化技術(shù)的專業(yè)第三方PACK服務(wù)公司將極具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。PACK集成廠商和優(yōu)質(zhì)的電芯廠商、模組廠商強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合對(duì)接車廠的合作模式將形成一種具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的商業(yè)模式。

屆時(shí)，具備產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力的個(gè)別動(dòng)力鋰電池PACK集成廠商將迎來(lái)重大發(fā)展機(jī)會(huì)。