動力鋰電池行業(yè)暴露出產(chǎn)量利用率低、高端產(chǎn)量不足、低端產(chǎn)量過剩的問題，成為行業(yè)健康發(fā)展的障礙。造成這一問題的原因和政策補(bǔ)貼的驅(qū)動用途、過度擴(kuò)產(chǎn)、盲目投資等相關(guān)。當(dāng)前外資股比限制逐步放開，國際化競爭白熱化，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)量過剩將影響我國動力鋰電池核心競爭力的提升，并將產(chǎn)業(yè)鏈中不協(xié)調(diào)、不平衡的矛盾進(jìn)一步激化，如何有選擇、有側(cè)重地化解低端過剩產(chǎn)量，提高行業(yè)發(fā)展質(zhì)量，應(yīng)當(dāng)深入思考。

一、我國動力鋰電池產(chǎn)量現(xiàn)狀

當(dāng)前我國動力鋰電池行業(yè)存在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)量過剩問題，重要表現(xiàn)在以下方面。

1、行業(yè)產(chǎn)量利用率低

產(chǎn)量利用率為實(shí)際產(chǎn)出和潛在產(chǎn)量（不含在建、擬建項(xiàng)目）之比，歐美日等國家把產(chǎn)量利用率長期低于78%的現(xiàn)象認(rèn)定為行業(yè)產(chǎn)量過剩。2017年，我國動力鋰離子電池的總產(chǎn)量達(dá)到185GWh，而被車企認(rèn)可并持續(xù)選用的有效產(chǎn)量約為115GWh，實(shí)際產(chǎn)量約為44.62GWh，以實(shí)際產(chǎn)量和有效產(chǎn)量的比值計(jì)算，產(chǎn)量利用率38.8%。2016年，總產(chǎn)量90GWh2，有效產(chǎn)量約60GWh2，產(chǎn)量30.8GWh4，產(chǎn)量利用率為51.3%。動力鋰離子電池的整體產(chǎn)量利用率已持續(xù)兩年低于78%，2017年下降至40%以下，即從行業(yè)整體上看存在嚴(yán)重的產(chǎn)量過剩。

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2、高端產(chǎn)量不足

細(xì)看公司情況，在龍頭公司中已經(jīng)暴露了高端產(chǎn)量不足的問題。

產(chǎn)量的高端和低端是相對的，一般根據(jù)動力鋰電池產(chǎn)品品質(zhì)、生產(chǎn)技術(shù)水平、公司綜合實(shí)力、市場份額、應(yīng)用領(lǐng)域來區(qū)分，通常也是主流車企的配套首選。高端產(chǎn)量的市場需求量正在提高，可從裝機(jī)量說明。2017年我國前10家動力鋰電池公司裝機(jī)量總和達(dá)到26.7GWh，市場占有率為73.6%，2018年上半年上升到約85%。國內(nèi)主流動力鋰電池公司以CATL、比亞迪為龍頭，是高端產(chǎn)量的集中陣營，貢獻(xiàn)了行業(yè)內(nèi)70%以上的裝機(jī)需求量。其中龍頭公司CATL、比亞迪的市場占有率由2017年的45.5%，提升到2018年上半年的60.7%。

龍頭公司正面對電池供不應(yīng)求、高端產(chǎn)量不足的態(tài)勢。CATL在其招股說明書中指出"現(xiàn)有產(chǎn)量無法滿足潛在市場需求"，并擬將60%以上的募集資金用以產(chǎn)量擴(kuò)張；比亞迪在2017年度股東大會上說明已經(jīng)出現(xiàn)動力鋰電池供應(yīng)不足的缺口，并加緊對磷酸鐵鋰動力鋰電池產(chǎn)線和青海動力鋰電池產(chǎn)線的擴(kuò)產(chǎn)。

3、低端產(chǎn)量過剩

當(dāng)前我國有105家動力鋰電池公司，占有率排名后95家公司合計(jì)擁有約15%的市場需求量，但卻占有約55%的行業(yè)總產(chǎn)量。當(dāng)中的大部分產(chǎn)量屬于低端產(chǎn)量，一般為技術(shù)、人才、資金積累不夠的中小型電池公司的產(chǎn)量，因技術(shù)水平、品質(zhì)質(zhì)量落后于車用動力要求，難以被車企選用，因此也有一些流向了低速電動汽車、電平衡車、電動工具等市場。

低端產(chǎn)量過剩拉低了行業(yè)產(chǎn)量利用率。根據(jù)國內(nèi)主流動力鋰電池公司的產(chǎn)量利用率和市場份額，推算出中小公司的產(chǎn)量利用率僅僅約為10%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值。

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國內(nèi)主流動力鋰電池公司產(chǎn)量利用率

二、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)量過剩的原因

1、政策驅(qū)動、補(bǔ)貼刺激下的擴(kuò)產(chǎn)浪潮

首先，國家層面以產(chǎn)量為指標(biāo)之一提高了動力鋰電池公司的準(zhǔn)入門檻。2016年十一月工信部公布《汽車動力鋰電池行業(yè)規(guī)范條件（2017）》（征求意見稿），要求鋰離子動力鋰電池單體公司年產(chǎn)量力不低于8GWh，當(dāng)時只有比亞迪、CATL兩家滿足產(chǎn)量的硬性要求，于是公司紛紛開始擴(kuò)張產(chǎn)量。隨后，2017年三月四部委出臺《促進(jìn)汽車動力鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方法》，提出到2020年行業(yè)總產(chǎn)量100GWh，形成產(chǎn)銷規(guī)模在40GWh以上、具有國際競爭力的龍頭公司。政策目的雖在于提升動力鋰電池行業(yè)的競爭力，培育具有影響力的電池領(lǐng)頭公司，淘汰"小、散、亂"的落后產(chǎn)量，但卻不可防止地引發(fā)了動力鋰電池公司之間的產(chǎn)量較量。

另外，新能源汽車產(chǎn)業(yè)作為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，從2009年的"十城千輛"開始，中央和地方都大力推出補(bǔ)貼政策，包括巨額財(cái)政補(bǔ)貼以及地方政府在招商引資、土地、稅收等方面的大力扶持，新能源汽車銷量的快速上升和投資熱潮大力刺激了產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)公司的發(fā)展。動力鋰電池是整車成本、技術(shù)性能的重要環(huán)節(jié)，因此在新能源產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模迅速擴(kuò)大的過程中，大量市場資金流入動力鋰電池領(lǐng)域，導(dǎo)致了全行業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)浪潮。

2、產(chǎn)量過度擴(kuò)張，超過市場需求

"一哄而起"的盲目追逐發(fā)展中，投資過熱，公司擴(kuò)產(chǎn)過熱，最終導(dǎo)致產(chǎn)量超過市場需求。按照我國2020年新能源汽車的產(chǎn)銷200萬輛的發(fā)展規(guī)劃，2020年市場對動力鋰電池的需求量約為100GWh。截至2017年，動力鋰電池的規(guī)劃產(chǎn)量達(dá)到228GWh，是2020年需求量的兩倍之多。公司的瘋狂擴(kuò)產(chǎn)一方面造成產(chǎn)量的良莠不齊，另一方面使行業(yè)可能陷入"產(chǎn)量擴(kuò)張-市場供大于求-利潤空間減小-擴(kuò)產(chǎn)以提高規(guī)模降低成本"的惡性循環(huán)中。尤其當(dāng)前面對補(bǔ)貼退坡、上游原材料漲價的雙重壓力，盲目擴(kuò)產(chǎn)只會加劇行業(yè)產(chǎn)量利用率的持續(xù)走低。

3、低效和無效投資下，低端產(chǎn)量涌現(xiàn)

低效和無效投資在動力鋰電池行業(yè)積聚，造成大量缺乏競爭力或未實(shí)際投入生產(chǎn)的產(chǎn)量，導(dǎo)致低端產(chǎn)量的涌現(xiàn)。原因有兩方面：一是新能源汽車的需求新增，2015年動力鋰電池一度出現(xiàn)供不應(yīng)求的風(fēng)波，使投資者和公司把產(chǎn)量和交貨能力等短暫性成效指標(biāo)作為投資重點(diǎn)，以產(chǎn)量規(guī)模為導(dǎo)向；二是動力鋰電池技術(shù)路線處于迭代發(fā)展中，大量資金集中于產(chǎn)量擴(kuò)大，忽視了對技術(shù)創(chuàng)新、質(zhì)量提升的投入，投資固化使新建產(chǎn)線跟不上技術(shù)發(fā)展，淪為無效或低端產(chǎn)量。

4、行業(yè)競爭加劇，公司通過擴(kuò)產(chǎn)提升競爭力

當(dāng)前動力鋰電池行業(yè)馬太效應(yīng)加劇，來自于國內(nèi)和國外的競爭壓力共存。第一，國內(nèi)主流公司和車企形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，并逐步蠶食市場份額，中小型公司獲得訂單的難度更大。第二，隨著外資股比限制放開，日韓領(lǐng)先電池公司進(jìn)軍我國的高端動力鋰電池市場。三是，我國龍頭公司開始了國際化的進(jìn)程，CATL陸續(xù)獲得德國、美國等國巨頭車企的訂單并籌備建立德國廠。

動力鋰電池公司要在眾多競爭者中突出，其中一個重要途徑是擴(kuò)產(chǎn)。必要的產(chǎn)量規(guī)模能夠讓電池公司降低生產(chǎn)成本，提高對整車公司的議價能力，獲得更大的利潤空間。擴(kuò)產(chǎn)也是公司搶占市場份額的快捷途徑。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年新增產(chǎn)量95GWh，2018年預(yù)計(jì)新增產(chǎn)量在60-65GWh，產(chǎn)量擴(kuò)張速度有減慢趨勢。當(dāng)前的擴(kuò)產(chǎn)勢力重要來自三方面：一是產(chǎn)量規(guī)模已經(jīng)領(lǐng)先的龍頭公司，如比亞迪、CATL，是產(chǎn)量新增量最大的群體；二是2016年以后進(jìn)入動力鋰電池行業(yè)的新來者，如瑞浦能源、塔菲爾、華鼎國聯(lián)等；三是新增或變更技術(shù)路線的公司，如湖北猛獅、江蘇遠(yuǎn)東福斯特、力信等。行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)正在由政策驅(qū)動向市場驅(qū)動轉(zhuǎn)變，公司的產(chǎn)量布局不再局限于地方資源，而是以市場需求、配套車企和電池技術(shù)發(fā)展為導(dǎo)向。

國內(nèi)主流動力鋰電池公司的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃

三、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)量過剩對動力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的影響

1、新增行業(yè)負(fù)擔(dān)

結(jié)構(gòu)性產(chǎn)量過剩給行業(yè)帶來的負(fù)擔(dān)是持續(xù)的。一是已經(jīng)把大量的資金、人才資源集中在產(chǎn)量擴(kuò)張上，影響了技術(shù)研發(fā)的投入，為追求產(chǎn)量提升而輕視了產(chǎn)品質(zhì)量和性能提升。二是未來在產(chǎn)量整頓上還要花費(fèi)更多的精力，政府、市場、公司等各方還需在投資管理調(diào)控、監(jiān)管體系改革、準(zhǔn)入退出機(jī)制、公司協(xié)作和競爭機(jī)制等方面采取一系列改革措施，必定造成對技術(shù)創(chuàng)新、智能化水平提升的影響。當(dāng)前，日本松下宣稱在我國建立電池廠，韓國三星SDI、LGChem等公司瞄準(zhǔn)我國退出補(bǔ)貼后的市場，外資先進(jìn)公司在高端動力鋰電池市場上有非常大的競爭力。

2、延緩技術(shù)創(chuàng)新

實(shí)際上，日本、韓國在電池領(lǐng)域處于國際領(lǐng)先水平，公司數(shù)量少但各有其優(yōu)勢，在和車企形成戰(zhàn)略合作的同時，以提升電池技術(shù)水平、降低成本為培養(yǎng)核心競爭力的目標(biāo)。相反，我國電池行業(yè)目前存在產(chǎn)量盲目擴(kuò)張的現(xiàn)象，整體呈現(xiàn)"多、散、亂"的局面，龍頭公司在產(chǎn)品技術(shù)水平、成本管控、生產(chǎn)管理體系上較少達(dá)到國際領(lǐng)先水平，中小公司陷在規(guī)模的困境中，盲目擴(kuò)張導(dǎo)致的產(chǎn)量過剩，造成了資本浪費(fèi)、研發(fā)積累不足、人才缺失。技術(shù)創(chuàng)新恰恰是離不開資金、研發(fā)、人才三大要素的支持，如何化解過剩產(chǎn)量成為動力鋰電池行業(yè)走向以技術(shù)導(dǎo)向的發(fā)展道路的當(dāng)務(wù)之急。

3、回收利用壓力大

盲目擴(kuò)張?jiān)斐闪说投水a(chǎn)量過剩，投入到市場的低端電池在技術(shù)性能、一致性、耐久性方面參差不齊，意味著我國動力鋰電池退役數(shù)量新增、退役品質(zhì)離散度大、回收利用難度增大。當(dāng)前我國動力鋰電池回收利用行業(yè)規(guī)模仍未形成，檢測標(biāo)準(zhǔn)不確定、梯次利用經(jīng)濟(jì)性和資源利用率較低，低端產(chǎn)量過剩勢必將造成回收利用行業(yè)的負(fù)擔(dān)。此外，產(chǎn)業(yè)的上游和下游之間的發(fā)展周期自身存在不同步的特點(diǎn)，整車公司的產(chǎn)線建設(shè)周期一般為1.5-2年，動力鋰電池公司的產(chǎn)線建設(shè)周期約5年，而上游礦產(chǎn)資源的建設(shè)周期涉及勘探開采環(huán)節(jié)，往往要更長的建設(shè)時間，甚至高達(dá)10年，中間環(huán)節(jié)的動力鋰電池公司盲目擴(kuò)張將打破和上游、和下游的供需平衡，加劇產(chǎn)業(yè)鏈的不協(xié)調(diào)、不平衡問題。

四、動力鋰電池行業(yè)健康發(fā)展的相關(guān)建議

1、加強(qiáng)產(chǎn)量預(yù)警，強(qiáng)化安全監(jiān)管

有效、真實(shí)的產(chǎn)量信息有助于投資者和公司合理決策，可建立產(chǎn)量公布和預(yù)警機(jī)制，由政府部門機(jī)構(gòu)或第三方非營利性組織進(jìn)行信息的核查和及時公布，杜絕"爛尾"工程和"占坑"行為，重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)量利用率和產(chǎn)量變化。

從保護(hù)消費(fèi)者利益出發(fā)，加強(qiáng)違規(guī)電池產(chǎn)品的監(jiān)管力度，對出現(xiàn)電池質(zhì)量安全問題的公司進(jìn)行跟蹤調(diào)查，并實(shí)行有效的懲罰措施。

2、鼓勵市場化兼并重組

在淘汰低端產(chǎn)量中，市場將起到關(guān)鍵用途，技術(shù)落后、規(guī)模過小、形式分散的公司缺乏競爭力，在市場的優(yōu)勝劣汰機(jī)制下自然會被淘汰。隨著市場機(jī)制的發(fā)揮，公司間的兼并重組將加快步調(diào)，公司的集中度和競爭力進(jìn)一步提高，要繼續(xù)發(fā)揮龍頭公司的引領(lǐng)和示范用途。

3、發(fā)展重心由擴(kuò)產(chǎn)轉(zhuǎn)向提質(zhì)降本和技術(shù)突破

當(dāng)前動力鋰電池主流公司的發(fā)展戰(zhàn)略重點(diǎn)不再是產(chǎn)量擴(kuò)張，而應(yīng)是如何優(yōu)化產(chǎn)量、通過核心技術(shù)創(chuàng)新和智能化水平提升實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的提質(zhì)降本，從根本上提升競爭力。我國動力鋰電池整體技術(shù)水平和日韓先進(jìn)公司相比仍存在差距。日本松下是TSLA的特定供應(yīng)商，一款已經(jīng)量產(chǎn)的21700NCA三元鋰離子電池，單體能量密度300Wh/kg以上，成本約合1元/Wh，基本達(dá)到了我國2020年的發(fā)展目標(biāo)。且整車公司對動力鋰離子電池的能量密度、循環(huán)壽命、安全性提出了更高的要求，動力鋰電池性能的提升亟待技術(shù)突破。因此，公司應(yīng)當(dāng)加大支持基礎(chǔ)研究，加速研究成果的轉(zhuǎn)化，重視人才的培養(yǎng)，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研政的協(xié)同發(fā)展,利用技術(shù)創(chuàng)新向高端領(lǐng)域集中，創(chuàng)造競爭優(yōu)勢。

4、提升智能制造水平，關(guān)于動力鋰電池的提質(zhì)降本、產(chǎn)量優(yōu)化具有關(guān)鍵用途

一是，我國動力鋰電池產(chǎn)業(yè)整體還是以"量"取勝，生產(chǎn)規(guī)模大但品質(zhì)不如日韓，尤其是一致性還存在較大差距；二是，動力鋰電池行業(yè)屬于制造業(yè)范疇，智能制造能有助于品質(zhì)的精準(zhǔn)控制，并降低生產(chǎn)成本。根據(jù)"真鋰研究"的統(tǒng)計(jì)，國際龍頭公司的生產(chǎn)線自動化率約85%，國內(nèi)的一線公司自動化率不到60%，二三線公司更低平均不足30%；國際制造合格率90%，而國內(nèi)僅為70%-80%。動力鋰電池智能制造是基于大數(shù)據(jù)平臺的互聯(lián)互通互操作系統(tǒng)，達(dá)到"工業(yè)4.0"水平。提升智能化、信息化、自動化水平是一個系統(tǒng)的工程，仍然要公司和政府持續(xù)的大力投入。

5、重視戰(zhàn)略布局

一是向上游布局關(guān)鍵鋰鈷礦資源和關(guān)鍵材料，由于礦產(chǎn)資源分布的地域性特點(diǎn)，國際化的戰(zhàn)略性資源綁定是動力鋰電池公司的重點(diǎn)方向。二是向下游和整車公司深度合作，充分了解配套電池的需求和要求，提高產(chǎn)量利用率和提升電池產(chǎn)品的技術(shù)水平。三是重視并盡早規(guī)劃動力鋰電池梯次利用及回收的環(huán)節(jié)，打造電池產(chǎn)業(yè)鏈的閉環(huán)生態(tài)系統(tǒng)，也是動力鋰電池公司幫助保護(hù)國家資源安全及環(huán)境安全的責(zé)任。