還未上市估值已超過1300億，直逼創(chuàng)業(yè)板“一哥”溫氏股份1345億元的市值，十一月十日寧德時代新能源科技股份有限公司（下稱“寧德時代”）的創(chuàng)業(yè)板IPO招股說明書“霸氣十足”。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計，作為國內(nèi)動力鋰離子電池的龍頭，寧德時代沖刺創(chuàng)業(yè)板的進(jìn)展或?qū)悠涓拍罟扇藲馓嵘?/p>

持續(xù)兩年排名全球前三

相信關(guān)注鋰電行業(yè)的人，都聽過寧德時代的名頭。

寧德時代是一家動力鋰離子電池系統(tǒng)供應(yīng)商，成立于2011年十二月。據(jù)其招股說明書顯示，2015年和2016年，公司動力鋰離子電池系統(tǒng)銷量分別為2.19GWh和6.80GWh，持續(xù)兩年在全球動力鋰離子電池公司中排名前三位。

招股說明書中稱，2016年，全球動力鋰離子電池公司前兩名分別是日本的松下電器和我國的比亞迪，銷量分別為7.2GWh和7.1GWh。寧德時代排在第三位。排在第四、第五和六位的沃爾瑪、LG化學(xué)和國軒高科，銷量均不超過3.5GWh，與前三名存在較大差距。

此外，寧德時代在市場份額上表現(xiàn)突出，其產(chǎn)值占比甚至超過了比亞迪。據(jù)其披露，2016年國內(nèi)動力鋰離子電池前十大廠商的產(chǎn)值占全國的比例為83.9%，行業(yè)集中度較高，其中寧德時代的產(chǎn)值份額最高，占23.3%，其次是比亞迪，其產(chǎn)值份額占22.5%。

行業(yè)的龍頭地位為寧德時代帶來了收入和資產(chǎn)規(guī)模的快速上升。2014年、2015年及2016年，該公司營業(yè)收入分別為8.67億元、57.03億元、148.79億元；歸母凈利潤分別為5442.58萬元，9.31億元、30.22億元。今年上半年，寧德時代的歸母凈利潤已達(dá)到18.57億元。

其中動力鋰離子電池系統(tǒng)銷售是寧德時代的重要收入來源。招股說明書中顯示，2014年、2015年、2016年和2017年1~六月，寧德時代的動力鋰離子電池系統(tǒng)銷售收入分別為7.15億元、49.81億元、139.76億元和53.27億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例皆超過87%。

在客戶方面，寧德時代與宇通集團(tuán)、上汽集團(tuán)、北汽集團(tuán)、吉利集團(tuán)、湖南中車、東方集團(tuán)和長安集團(tuán)等行業(yè)內(nèi)整車龍頭公司均保持了長期戰(zhàn)略合作關(guān)系。同時也為寶馬、大眾等國際整車公司供應(yīng)產(chǎn)品。同時還與蔚來汽車等互聯(lián)網(wǎng)類新興車企開展了合作，積極布局智能汽車領(lǐng)域。

估值已超1300億元

寧德時代透露，公司此次發(fā)行股份不超過2.17億股，占發(fā)行后總股本比例不低于10%，全部為發(fā)行新股。募投項(xiàng)目為：寧德時代湖西鋰離子動力鋰離子電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目和寧德時代動力及儲能電池研發(fā)項(xiàng)目，擬用募集資金投資131.2億元。

據(jù)此估算，寧德時代預(yù)計發(fā)行價格在60元/股左右，其估值已超過1300億元。而目前創(chuàng)業(yè)板市值第一的為溫氏股份，最新市值為1345億元。加上新股上市的漲停行情，假如順利上市，寧德時代大概率將成為創(chuàng)業(yè)板第一股。

而就在8個月前，郭臺銘旗下的鴻海集團(tuán)公布通告稱，子公司富泰華以10億元的代價獲得寧德時代1.18%的股權(quán)。據(jù)此估算，寧德時代當(dāng)時估值約為840億元。這意味著短短8個月時間內(nèi)，寧德時代的估值已經(jīng)有大幅上升。

多家A股公司受益

寧德時代的招股說明書中，披露了多家與之相關(guān)的A股上市公司。其中既有投資方，也有合作伙伴，還有供應(yīng)商等等。

在投資方方面，寧德時代有逾40名股東。據(jù)證券時報記者統(tǒng)計，至少涉及8家上市公司，其中包括：我國平安實(shí)控的平安置業(yè)持有發(fā)行前股份0.59%；長安汽車作為重要有限合伙人之一的德茂海潤持有發(fā)行前股份1.18%；上海云鋒在寧德時代的發(fā)行前股份占比1.18%，背后則可看到泛海控股、華誼兄弟、蘇寧控股集團(tuán)等身影。此外，股東華鼎新動力、新疆東鵬、綠聯(lián)君和與*ST川化、TCL、中聯(lián)重科等A股公司有相關(guān)性。

此外，寧德時代股東中還有聯(lián)想（北京）有限公司持有發(fā)行前股份0.35%，深創(chuàng)投持有發(fā)行前股份0.22%。

在客戶方面，寧德時代的客戶幾乎均為整車公司的龍頭，包括宇通集團(tuán)、上汽集團(tuán)、北汽集團(tuán)、吉利集團(tuán)、湖南中車、東方集團(tuán)和長安集團(tuán)等。

在供應(yīng)商方面，先導(dǎo)智能、科達(dá)利、杉杉股份都出現(xiàn)在寧德時代近幾年的供應(yīng)商名單上。

在參股或其他相關(guān)公司方面，招股說明書稱，寧德時代擁有22家控股子公司、9家參股子公司及1家分公司。其中多家參股子公司為與其他行業(yè)龍頭共同投資合作成立，涉及上汽集團(tuán)、福田汽車、長安汽車、一汽集團(tuán)、北汽集團(tuán)等。