鉅大LARGE | 點擊量：663次 | 2021年08月29日
寧德時代稱正研發(fā)無鈷電池 與特斯拉合作或擴(kuò)至海外！A股又要上演“殺鈷行情”？
五月十一日，寧德時代進(jìn)行2019年業(yè)績說明會。寧德時代在公布會上拋出多個重磅信息，包括對特斯拉供貨不限于磷酸鐵鋰或者三元電池、以非標(biāo)準(zhǔn)化為特點的CTP技術(shù)將逐漸從走向標(biāo)準(zhǔn)化、自主研發(fā)無鈷電池等。
在今年二月，特斯拉宣布“無鈷”時，劇烈攪動了國內(nèi)二級市場，鈷概念板塊大幅下跌。如今，作為霸榜全球動力鋰離子電池出貨量的寧德時代也宣布“無鈷”，有關(guān)寧德時代來說是利好，但有關(guān)鈷概念股，難道又要迎來新一輪殺鈷行情？
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新冠疫情對業(yè)績有所影響
寧德時代2020年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入90.31億元，同比下降9.53%；實現(xiàn)凈利潤7.42億元，同比下降29.14%。受到新型冠狀病毒肺炎疫情影響及市場影響，新能源汽車裝機(jī)量大幅下降，導(dǎo)致公司一季度動力鋰離子電池銷售收入下降。
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韓國SNEResearch公布的報告顯示，今年一季度LG化學(xué)以5.5GWh的動力鋰離子電池裝機(jī)量，占據(jù)全球27.1%的市場份額，位居第一；而長期霸榜的寧德時代則以17.4%的市場份額不敵第二名的松下，退居全球第三。
LG反超寧德時代重要由于今年一季度疫情重要集中在國內(nèi)，國外影響較小。受疫情影響，整個一季度，國內(nèi)動力鋰離子電池裝機(jī)量僅5.86GWh，與LG化學(xué)一家裝機(jī)量相當(dāng)，同比下降了53.8%。隨著二季度疫情重心由國內(nèi)轉(zhuǎn)為國外，我國車市迎來復(fù)述，多位專家均預(yù)計寧德時代的裝機(jī)量將回升。
在五月十一日的業(yè)績說明會上，寧德時代有關(guān)有關(guān)疫情對業(yè)績的影響的回應(yīng)也是非常淡然。寧德時代財務(wù)總監(jiān)鄭舒表示，公司將密切關(guān)注疫情進(jìn)展情況，并通過多項積極措施，降低疫情和市場波動對公司的影響。他認(rèn)為，由于疫情暴發(fā)，人們對環(huán)境保護(hù)意識大幅提升，對新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展反而有一定的促進(jìn)用途。
不過，海外疫情同時也影響了寧德時代的海外擴(kuò)張進(jìn)程，寧德時代獨(dú)立董事蔡秀玲表示，歐洲建廠進(jìn)度受疫情影響有些延后，我們希望明年能投產(chǎn)。
目前，寧德時代在全球重要布局了五大生產(chǎn)基地（寧德、青海、江蘇、四川、歐洲），分別為18億歐元?dú)W洲基地、100億元車?yán)餅场?00億元宜賓、74億元江蘇三期、46億元湖西擴(kuò)建；3）車?yán)餅持匾?guī)劃動力及儲能生產(chǎn)線。
對特斯拉供貨不限于磷酸鐵鋰或者三元電池
早在今年二月份，寧德時代就對外宣布已與特斯拉已經(jīng)簽訂了量產(chǎn)供貨定價協(xié)議，特斯拉將向?qū)幍聲r代采購鋰離子動力鋰離子電池。在五月十一日舉辦的業(yè)績說明會上，特斯拉相關(guān)問題，成為了投資者最關(guān)心的問題。
寧德時代董事長曾毓群表示，寧德時代對特斯拉供貨時間大概是今年下半年，并且供貨不限于磷酸鐵鋰或者三元電池，具體供貨產(chǎn)品取決于市場需求。
有關(guān)公司將為特斯拉什么車型供應(yīng)動力鋰離子電池，寧德時代副總經(jīng)理、董事會秘書蔣理回應(yīng)稱，特斯拉將向公司采購鋰離子動力鋰離子電池的期限為2020年七月一日至2022年六月三十日，具體的采購情況，特斯拉會根據(jù)自身需求以訂單方式確定。
值得一提的是，蔣理表示公司與特斯拉的合作不局限于國內(nèi)，這意味著特斯拉正在柏林興建的新廠也有望用上寧德時代的動力鋰離子電池。去年寧德時代的首個海外廠在德國動工，預(yù)計2022年可實現(xiàn)14GWh的電池年產(chǎn)量，而特斯拉也在去年確定歐洲廠落戶德國，2021年將建成投產(chǎn)，雙方有望在我國、德國展開合作。
今年年初，特斯拉獨(dú)家回應(yīng)證券時報e公司記者時表示，特斯拉將自主研發(fā)電池，具體細(xì)節(jié)將在今年的電池會議上公布。近日，特斯拉還開啟“Roadrunner”動力鋰離子電池自產(chǎn)計劃，生產(chǎn)線位于美國弗里蒙特的廠。同時，特斯拉提交了新專利，采用一種新的電池鋰化工藝制造電池電級，該電極能夠大幅提升電池的性能。
特斯拉的自主研發(fā)是否會對寧德時代帶來沖擊，曾毓群表示：“馬斯克告訴我，特斯拉希望自己做電池。據(jù)我了解，他們的技術(shù)路線對我們不會有沖擊，雙方在共同探討如何把電池做得更好。”
動力鋰離子電池未來設(shè)計向標(biāo)準(zhǔn)化邁進(jìn)
在業(yè)績說明會上，多位高管都回答了有關(guān)寧德時代動力鋰離子電池是否會標(biāo)準(zhǔn)化的問題。寧德時代主推CTP技術(shù)，CTP技術(shù)是在模組結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上做簡化，對電池包結(jié)構(gòu)優(yōu)化，在縱向或者橫向的排列方式上，通過層次分割，實現(xiàn)較大幅度降成本。因此，CTP對應(yīng)的每個電池包大小結(jié)構(gòu)都不相同，屬于非標(biāo)自動化設(shè)計。
眾所周知，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化將促進(jìn)規(guī)模效應(yīng)，從而大幅節(jié)約開發(fā)成本和時間。未來，寧德時代是否會在此方面發(fā)力。寧德時代董事長曾毓群表示，公司正努力和客戶一起在新平臺設(shè)計上走向標(biāo)準(zhǔn)化。副董事長潘健補(bǔ)充道：“動力鋰離子電池未來走向，將會在不同應(yīng)用場景和定位上有不同的產(chǎn)品來滿足需求，在運(yùn)營用車場景下可能會出現(xiàn)統(tǒng)一產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，而私人用車不同主機(jī)廠商不太會統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，在同一主機(jī)廠商的電動汽車產(chǎn)品上出現(xiàn)平臺化標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的趨勢，在同一平臺標(biāo)準(zhǔn)電池包上整車廠商開發(fā)多種車型，從而達(dá)成產(chǎn)品的規(guī)模效益?！?/p>
電池的創(chuàng)新由結(jié)構(gòu)部分和化學(xué)體系部分組成的，寧德時代主推的CTP技術(shù)屬于結(jié)構(gòu)創(chuàng)新。值得注意的是，比亞迪近日大力推行的“刀片電池”同樣也屬于結(jié)構(gòu)創(chuàng)新。在業(yè)績說明會上，有投資者提問寧德時代如何評價比亞迪的刀片電池技術(shù)。曾毓群表示：“刀片電池是我們2016年量產(chǎn)的CTP結(jié)構(gòu)創(chuàng)新概念中的一種，我們已經(jīng)選擇并量產(chǎn)CTP結(jié)構(gòu)創(chuàng)新里最優(yōu)的幾種，比如CTP-0、CTP-1、CTP-2?！?/p>
而有關(guān)LG化學(xué)、松下等的競爭，曾毓群表示，對汽車行業(yè)而言，從和客戶聯(lián)合開發(fā)產(chǎn)品A、b、C樣到量產(chǎn)一般經(jīng)歷36-48個月不等，客戶一般而言在第二樣品階段時開始定點，很多項目的定點競爭已結(jié)束，“我們已經(jīng)和松下、三星、LG在國際市場定點的爭奪里取得了驕人的成績?！?/p>
將研發(fā)無鈷電池
與此同時，寧德時代還向市場拋出了一個“無鈷”的信號。有投資者詢問，除了磷酸鐵鋰，寧德時代是否有自己的“無鈷”電池技術(shù)儲備。曾毓群回答：“公司有自己的‘無鈷’電池技術(shù)儲備，目前研發(fā)進(jìn)展順利，正在想辦法搞好供應(yīng)鏈，因為是一個全新的、顛覆性的產(chǎn)品?！?/p>
現(xiàn)如今，市場上無鈷電池方法重要有兩個方向：第一種是傳統(tǒng)磷酸鐵鋰離子電池路徑，通過提升單個電芯能量密度以及CTP、刀片電池等技術(shù)，做到降本增效；第二種是新型無鈷材料電池。目前多家公司都公布了“無鈷”計劃。2019年七月九日，長城汽車旗下子公司蜂巢能源公布了無鈷材料和四元材料電池，據(jù)蜂巢能源介紹，無鈷材料性能可以達(dá)到NCM811同等水平，但電池材料成本會下降5-15%，這樣電芯的整體綜合成本可以降低5%，而且原材料的供應(yīng)更加穩(wěn)定；此外IbM也曾在2019年十二月宣布研發(fā)了新型無鈷鋰離子電池，使用了一種不含鈷和鎳的陰極材料，以及一種具有高閃點的安全液體電解質(zhì)。
三元電池一般分為鎳鈷錳三元電池和鎳鈷鋁三元電池，鎳鈷錳三元電池根據(jù)三種元素的不同可進(jìn)一步分為532、622和811等（數(shù)字為該元素所占比例）。為替代鈷，電池制造商往往會新增鎳的使用量，以提升電池的能量密度。根據(jù)鎳鈷含量不同，分為低鎳三元電池（532和622）和高鎳三元電池（811）。但是，鎳的用量新增之后，會導(dǎo)致相應(yīng)的電極材料的結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性降低，從而導(dǎo)致電池循環(huán)壽命和安全性大幅降低。因為含有鈷以及結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的原因，三元電池的成本比磷酸鐵鋰高，安全性能比磷酸鐵鋰低，不過由于能量密度高，所以目前重要應(yīng)用于高端動力鋰離子電池和數(shù)碼電池領(lǐng)域。
鈷概念股怎么走？
二月十八日，特斯拉相關(guān)人士獨(dú)家回應(yīng)證券時報·e公司記者稱，特斯拉將自主研發(fā)新電池，預(yù)計會在電池投資人會議上宣布具體成分等信息。據(jù)悉，新電池的含鈷量可能為零。
此后，鈷業(yè)概念股全線下跌。二月十九日，寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)等鈷概念龍頭均跌停。在港股上，鈷板塊同樣集體走低，金川國際跌超12%，洛陽鉬業(yè)跌超10%。wind鈷礦指數(shù)自此一路下跌，在三月三十日觸及本輪最低點，相比二月十八日，累計下跌幅度超28%。在四月二十九日開始出現(xiàn)觸底反彈的態(tài)勢，截至五月十一日收盤，wind鈷礦指數(shù)累計上漲約7.5%。
寧德時代長期位居全球動力鋰離子電池裝機(jī)量市場份額第一的寶座，如今，寧德時代宣布研發(fā)無鈷電池，好不容易緩過一口氣的鈷概念股難道又要大跌？目前，全世界鈷的產(chǎn)量約有一半以上用于制造鋰鈷電池，其中約四分之一被用于智能手機(jī)等電子設(shè)備。近幾年，鈷也越來越多地用于電動汽車電池的制造。生產(chǎn)一臺智能手機(jī)大概要8克的精煉鈷，但生產(chǎn)汽車電池所耗費(fèi)的鈷是手機(jī)電池的1000倍以上。
鈷價近三月走勢圖
由此可見，若鋰離子電池擺脫了對“鈷”的依賴，長期來看，需求大幅下降將持續(xù)影響鈷材料公司。不過，多位業(yè)內(nèi)人士均告訴e公司記者，目前，鈷元素在三元材料體系中具有穩(wěn)定層狀結(jié)構(gòu)和提升循環(huán)性能的用途，階段性仍不可替代，目前國內(nèi)三元正極材料公司，尚未實現(xiàn)無鈷正極材料的規(guī)?；a(chǎn)和銷售。所以，在近期，鈷元素的重要性還是不可替代。但是，隨著越來越多的電池廠商研發(fā)“無鈷”材料，在長期上若無新的需求出現(xiàn)，鈷材料公司將持續(xù)承壓。
此外，分析人士稱，從指標(biāo)圖形層面來看，二月時是階段性的小高峰，且處在資金阻力位。特斯拉宣布“無鈷”起了催化劑用途，加速下跌。目前該指標(biāo)基本在底部位置，所以，在近期，持續(xù)大幅下跌的空間不算很大，但是長期影響并不好說。
