剛剛過(guò)去的2020年是新能源汽車(chē)市場(chǎng)爆發(fā)之年。在政策和市場(chǎng)等因素綜合用途下，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)逐步走出疫情影響，發(fā)展勢(shì)頭風(fēng)生水起。特別是面對(duì)汽車(chē)“新四化”大趨勢(shì)，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)面對(duì)著廣闊的發(fā)展機(jī)遇，市場(chǎng)仍有巨大提升空間，這也給處于產(chǎn)業(yè)鏈中游的動(dòng)力鋰離子電池帶來(lái)了巨大市場(chǎng)。面對(duì)更為確定性的上升機(jī)會(huì)，近期一批動(dòng)力鋰離子電池廠商加快擴(kuò)產(chǎn)步伐，進(jìn)一步提升產(chǎn)量水平，積極搶占市場(chǎng)份額。

加快擴(kuò)產(chǎn)步伐

2020年十二月二十九日晚，寧德時(shí)代(351.110,11.11,3.27%)公布了不超過(guò)390億元的投資計(jì)劃，用于新增動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)量。其中，擬投資不超過(guò)170億元用于福鼎基地鋰離子電池生產(chǎn)項(xiàng)目，擬投資不超過(guò)120億元建設(shè)江蘇時(shí)代動(dòng)力及儲(chǔ)能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目（四期），擬投資不超過(guò)100億元建設(shè)動(dòng)力鋰離子電池宜賓制造基地?cái)U(kuò)建項(xiàng)目。有關(guān)此次大手筆的投資計(jì)劃，寧德時(shí)代表示，此舉將進(jìn)一步完善產(chǎn)量布局，滿(mǎn)足公司未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展和市場(chǎng)拓展要，對(duì)促進(jìn)公司長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義。

平安證券指出，按照相關(guān)投資成本計(jì)算，寧德時(shí)代此次新增動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)量將不超過(guò)130GWh。按照項(xiàng)目計(jì)劃判斷，這些產(chǎn)量有望在2025年底之前實(shí)現(xiàn)完全投產(chǎn)，預(yù)計(jì)公司將根據(jù)下游需求合理控制產(chǎn)量的釋放節(jié)奏?？傮w看，寧德時(shí)代此次的產(chǎn)量擴(kuò)張與此前的客戶(hù)深度綁定將使得公司在與海外一線(xiàn)電池廠商的競(jìng)爭(zhēng)中搶占先機(jī)。

日前，孚能科技(45.750,-0.06,-0.13%)與吉利科技簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，雙方將成立合資公司建設(shè)動(dòng)力鋰離子電池生產(chǎn)廠。孚能科技稱(chēng)，預(yù)計(jì)合資公司和公司合計(jì)產(chǎn)量達(dá)到120GWh，其中2021年開(kāi)工建設(shè)不少于20GWh。雙方約定，吉利科技和其控股的子公司及吉利商用車(chē)集團(tuán)承諾在同等條件下優(yōu)先采購(gòu)孚能科技或合資公司生產(chǎn)的動(dòng)力鋰離子電池，每年采購(gòu)量不低于其需求量的80%，采購(gòu)價(jià)格不高于同類(lèi)產(chǎn)品的市場(chǎng)售價(jià)；孚能科技承諾同等條件下將優(yōu)先滿(mǎn)足吉利科技和其控股的子公司及吉利商用車(chē)集團(tuán)的采購(gòu)需求。

有業(yè)內(nèi)人士表示，在動(dòng)力鋰離子電池領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈的形勢(shì)下，孚能科技積極拓展并深化與整車(chē)公司的合作，這有助于其快速擴(kuò)大產(chǎn)量，提升市場(chǎng)份額。同時(shí)，吉利也可以通過(guò)成立動(dòng)力鋰離子電池合資公司確保其未來(lái)獲得最先進(jìn)動(dòng)力鋰離子電池技術(shù)的支持。

億緯鋰能(81.500,2.25,2.84%)2020年十二月三十日晚披露了孫公司與SKI合資建設(shè)動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)量進(jìn)展情況。通告稱(chēng)，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局決定對(duì)億緯鋰能收購(gòu)SK新能源股權(quán)案不執(zhí)行進(jìn)一步審查，公司和SKI從即日起可以執(zhí)行集中。據(jù)悉，億緯鋰能孫公司億緯動(dòng)力香港擬向SK新能源出資3.66億美元，占SK新能源注冊(cè)資本的30%。近期，SK新能源完成了工商變更登記。億緯鋰能表示，億緯動(dòng)力香港與SKI合資建設(shè)動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)量，有助于進(jìn)一步提升公司軟包動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)量及技術(shù)能力，將帶來(lái)良好的投資收益及市場(chǎng)效應(yīng)。

此外，2020年十二月二十八日，時(shí)代廣汽動(dòng)力鋰離子電池有限公司主廠房正式封頂，這標(biāo)志著廣汽集團(tuán)(13.290,0.00,0.00%)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈核心零部件戰(zhàn)略布局取得階段性成果。目前項(xiàng)目總產(chǎn)量15GWh，分兩期建設(shè)，2021年十月先行投產(chǎn)一期10GWh，二期產(chǎn)量在2023年十二月之前根據(jù)市場(chǎng)需求逐步達(dá)到15GWh。據(jù)悉，時(shí)代廣汽動(dòng)力鋰離子電池項(xiàng)目也是廣州市引進(jìn)的首個(gè)高端動(dòng)力鋰離子電池制造項(xiàng)目。

市場(chǎng)需求看好

中汽協(xié)近期公布的2020年十一月汽車(chē)工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況顯示，2020年十一月，新能源汽車(chē)市場(chǎng)表現(xiàn)突出，新能源汽車(chē)當(dāng)月產(chǎn)銷(xiāo)分別完成19.8萬(wàn)輛和20萬(wàn)輛，同比分別上升75.1%和104.9%，其單月產(chǎn)銷(xiāo)第5次刷新了當(dāng)月歷史紀(jì)錄。該月表現(xiàn)也是2020年我國(guó)新能源(4.690,-0.18,-3.70%)汽車(chē)市場(chǎng)優(yōu)異表現(xiàn)的縮影。

數(shù)據(jù)顯示，2020年前11個(gè)月，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成111.9萬(wàn)輛和110.9萬(wàn)輛。中汽協(xié)預(yù)測(cè)，從國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展走勢(shì)來(lái)看，2020年我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)均將超過(guò)130萬(wàn)輛，同比增幅約8%，有望超預(yù)期完成目標(biāo)。2021年新能源汽車(chē)市場(chǎng)或有更大驚喜，預(yù)計(jì)銷(xiāo)量同比增速超30%，甚至接近40%，有望達(dá)到180萬(wàn)輛。

相關(guān)業(yè)內(nèi)人士表示，2020年新能源汽車(chē)市場(chǎng)的變化給我們帶來(lái)了更大信心。一方面，新能源汽車(chē)個(gè)人消費(fèi)比例大幅提升至近70%，而兩年前這一比例僅為20%；另一方面，非限購(gòu)城市購(gòu)買(mǎi)比重達(dá)到了60%。這些市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素說(shuō)明消費(fèi)者對(duì)新能源汽車(chē)接受度越來(lái)越高，新能源車(chē)的發(fā)展也從補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)需求主導(dǎo)，未來(lái)個(gè)人市場(chǎng)增量仍會(huì)很大。此外，我國(guó)新能源汽車(chē)車(chē)型分布較廣，覆蓋高中低端，能滿(mǎn)足消費(fèi)市場(chǎng)多元化需求。

新能源汽車(chē)日益上升的市場(chǎng)需求，也給占到新能源整車(chē)成本40%左右的動(dòng)力鋰離子電池帶來(lái)機(jī)遇。我國(guó)汽車(chē)動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年前11個(gè)月，我國(guó)動(dòng)力鋰離子電池裝車(chē)量累計(jì)50.7GWh，同比降幅進(jìn)一步收窄至3.5%。其中，三元電池裝車(chē)量累計(jì)32.9GWh，同比下降8%；磷酸鐵鋰離子電池裝機(jī)量累計(jì)17.5GWh，同比上升13%，已超過(guò)2019年同期水平。

國(guó)元國(guó)際研報(bào)指出，由于動(dòng)力鋰離子電池行業(yè)具有較高資源與技術(shù)壁壘，短時(shí)間行業(yè)較難發(fā)生重大技術(shù)變革，第一梯隊(duì)格局將保持穩(wěn)定。據(jù)測(cè)算，2025年全球動(dòng)力鋰離子電池需求有望達(dá)到635GWh，2030年全球動(dòng)力鋰離子電池需求有望達(dá)到1960GWh。從規(guī)模看，動(dòng)力鋰離子電池需求未來(lái)上升確定性高，景氣度將長(zhǎng)期保持?jǐn)U張區(qū)間。

資本市場(chǎng)熱捧

動(dòng)力鋰離子電池景氣度不斷上行，也使得產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)公司受到投資者熱捧，股價(jià)一路上行。Wind數(shù)據(jù)顯示，動(dòng)力鋰離子電池指數(shù)2020年全年累計(jì)漲幅達(dá)到123.87%。

個(gè)股方面，2020年動(dòng)力鋰離子電池領(lǐng)域也走出一批“牛股”。例如，寧德時(shí)代股價(jià)2020年迭創(chuàng)新高，全年累計(jì)上漲230.48%，總市值達(dá)到8179億元，穩(wěn)坐創(chuàng)業(yè)板市值第一寶座；億緯鋰能2020年全年累計(jì)上漲209.59%，總市值達(dá)到1539億元；國(guó)軒高科(39.120,1.86,4.99%)2020年累計(jì)上漲168.87%；贛鋒鋰業(yè)(101.200,0.20,0.20%)2020年累計(jì)漲幅達(dá)191.96%。孚能科技自2020年七月十七日登陸科創(chuàng)板以來(lái)，截至2020年十二月三十一日收盤(pán)，累計(jì)漲幅達(dá)187.74%。

近期，雅化集團(tuán)(21.950,2.00,10.03%)獲得特斯拉大單，頗受市場(chǎng)關(guān)注。2020年十二月29晚其公布的通告顯示，雅化集團(tuán)全資子公司雅安鋰業(yè)與特斯拉簽訂電池級(jí)氫氧化鋰供貨合同，約定從2021年起至2025年，特斯拉向雅安鋰業(yè)采購(gòu)價(jià)值總計(jì)6.3億美元至8.8億美元的電池級(jí)氫氧化鋰產(chǎn)品。

受此利好消息影響，雅化集團(tuán)在2020年十二月三十日和三十一日持續(xù)兩日“一字板”漲停。截至2020年十二月三十一日收盤(pán)，雅化集團(tuán)漲停封單仍達(dá)18萬(wàn)手。值得一提的是，雅化集團(tuán)2020年全年累計(jì)上漲182.79%。