新能源汽車領(lǐng)域最近堪稱多事之秋：地方補貼取消，國家補貼退坡；多起起火事故導(dǎo)致新能源汽車召回。與此同時，電池巨頭寧德時代宣布在歐洲研發(fā)基地的投資追加100億元。新能源汽車電池行業(yè)再次迎來變局。

補貼退坡給電池帶來重大不利影響

六月二十六日，北京市五部門發(fā)文稱，即日起，取消對純電動汽車的市級財政補助。

同一天，2019年新能源汽車補貼新政正式執(zhí)行，國家補貼標準降低近一半。這是我國執(zhí)行新能源汽車補貼以來最大的補貼退坡。

地方取消補貼和國家補貼大退坡，對新能源汽車包括電池行業(yè)堪稱黑天鵝事件。

有媒體報道稱，按照2018年補貼標準，蔚來ES8可獲得4.5萬元國家補貼和2.25萬元地方補貼（北京），最終可獲得6.75萬元補貼。但按照2019年新能源補貼新政要求，蔚僅能獲得1.44萬元國家補貼。

少了的5.31萬元補貼款，是由廠家來承擔還是通過漲價轉(zhuǎn)嫁給消費者呢？

清華大學(xué)汽車工程系汽車發(fā)展研究中心主任李顯軍認為，沒有補貼，關(guān)于技術(shù)不行規(guī)模又不大的公司，它的成本下不來，價格也下不來，這部分公司面對被淘汰的風險。

電池占純電動汽車成本的30%-50%，補貼大幅減少后，車企勢必要壓縮電池采購成本，從而影響電池公司發(fā)展。

國軒高科（002074.SZ）在2018年年報中表示，受益于國家新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策的推動，我國新能源汽車及動力鋰電池產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展較快。隨著新能源汽車市場的發(fā)展，補貼政策呈現(xiàn)額度收緊、技術(shù)標準要求逐漸提高的趨勢。假如政策退坡超過預(yù)期或相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生重大不利變化，可能會對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定影響。

頗有意思的是，寧德時代（300750.SZ）在年報中的表述如出一轍：受益于國家新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策的推動，2009年以來我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展較快，動力鋰電池作為新能源汽車核心部件，其市場亦發(fā)展迅速。假如政策退坡超過預(yù)期或相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生重大不利變化，可能會對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。

只不過，寧德時代聲稱是重大不利影響，國軒高科則相對樂觀地說一定影響。

綜合來看，各類補貼對汽車電池公司影響很大。國軒高科2018年報顯示，公司凈利潤5.8億元，當期收到政府補貼4.3億元。

新能源汽車電池白名單廢止，行業(yè)競爭加劇

除了補貼政策黑天鵝，還有另一只黑天鵝也飛了起來。

六月二十一日，工信部決定，即日起廢止《汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》，第一、第二、第三、第四批符合規(guī)范條件公司目錄同時廢止。

上述條件和目錄曾被視為新能源汽車電池白名單。

2015年三月，工信部出臺《汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》。此后，進入白名單的公司被當做正規(guī)軍，自然也成為車企選擇電池供應(yīng)商的重要名單，其含金量之高可想而知。

此次廢止白名單，意味著新能源汽車電池行業(yè)準入放開，競爭必然加劇。來自全球的競爭者尤其是日韓公司一直是國內(nèi)汽車電池公司強有力的競爭者。

國軒高科在2018年年報中稱，近兩年，動力鋰離子電池公司加大產(chǎn)能建設(shè)，預(yù)計2019年將逐步釋放，從國內(nèi)外的市場形勢看，整個鋰電和電動汽車產(chǎn)業(yè)的市場空間依然廣闊，但競爭加劇。

工信部上述文件一公布，一位韓系動力鋰電池公司的負責人就公開表示，取消白名單關(guān)于韓系公司是利好，今后將打響反擊戰(zhàn)。

寧德時代百億加碼德國工廠，國內(nèi)面對汽車電池產(chǎn)能過剩擔憂

六月二十五日晚，寧德時代通告稱，對德國圖林根州埃爾福特市的電池工廠項目追加投資，從初始的2.4億歐元增至不超過18億歐元（約合人民幣141億元），逾百億投資將由公司自籌。

業(yè)內(nèi)人士分析，作為新能源汽車電池行業(yè)龍頭，寧德時代如此大手筆追加投資，或多或少提振了電池行業(yè)信心。

天風證券評估，寧德時代本次更新投資計劃將新增歐洲產(chǎn)能約25Gwh（吉瓦時），進一步增強公司在歐洲的產(chǎn)能與研發(fā)能力，有利于全球化布局。

追加100億元投資，源自寧德時代對自身全球電池產(chǎn)業(yè)位置的判斷。寧德時代在年報中稱其獲得寶馬（BMW）、戴姆勒（Daimler）等外資品牌多個重要項目的定點，配套車型將在未來幾年陸續(xù)上市，為應(yīng)對快速增長的市場需求，公司逐步提升基地產(chǎn)能，其中溧陽基地已正式投產(chǎn)。

一邊大手筆追加投資擴大產(chǎn)能，另一邊，寧德時代稱，動力鋰電池作為新能源汽車核心部件之一，也不斷吸引新進入者通過直接投資、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型或收購兼并等方式參與競爭，同時現(xiàn)有動力鋰電池公司亦紛紛擴充產(chǎn)能，市場競爭日益激烈。

近年來，鋰電產(chǎn)業(yè)園遍地開花，動力鋰電池產(chǎn)能過剩的討論不絕于耳，全國不少地方都將新能源汽車動力鋰電池作為新興產(chǎn)業(yè)予以扶持。據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所不完全統(tǒng)計，僅2019年第一季度，國內(nèi)外動力鋰電池投產(chǎn)或擴產(chǎn)項目就達20起，合計總產(chǎn)能超過200GWh。

根據(jù)渤海證券的研究，2018年國內(nèi)動力鋰電池裝機量達到56.98GWh，預(yù)計2019/2020/2021年國內(nèi)動力鋰電池裝機量為77/113/158GWh。

然而，容易讓人忽略的是，雖然動力鋰電池產(chǎn)業(yè)方興未艾，但這鋰離子電池個領(lǐng)域已經(jīng)是巨頭們的游樂場，留給后來者的機會并不多。據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所統(tǒng)計，2018年我國動力鋰電池規(guī)模達820億元，同比增長13%；出貨量為65GWh，汽車動力鋰電池裝機總量為鉅大鋰電56.89GWh，同比增長46%，產(chǎn)業(yè)仍保持較高速度發(fā)展。其中，前三家動力鋰電池公司裝機量之和占總裝機量的66.67%，

與此同時，新能源汽車行業(yè)增速也在下降。根據(jù)我國汽車流通協(xié)會汽車市場研究分會公布的數(shù)據(jù)顯示，五月新能源車總銷量為9.4萬輛，同比增長僅1.6%，銷量增速放緩的趨勢日漸清晰。這對動力鋰電池行業(yè)來說不是什么好消息。

六月二十四日，工信部部長苗圩視察科力遠釋放的信號撩動汽車電池業(yè)神經(jīng)。

據(jù)公開報道，六月二十四日，苗圩視察科力遠位于廣東佛山的生產(chǎn)基地時表示，關(guān)于科力遠堅守混合動力路線早有耳聞。他指出，我國混合動力產(chǎn)業(yè)的未來值得期待，并勉勵科力遠繼續(xù)深耕混合動力技術(shù)，早日實現(xiàn)自主混合動力平臺大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

目前，科力遠是我鋰離子電池廠家國知名的的鎳氫混合動力鋰電池制造公司，與純電動汽車電池相比，代表著另一條技術(shù)路線，重要為豐田配套，與國內(nèi)的吉利、長安也有合作。